市場(chǎng)邏輯分析
市場(chǎng)趨勢(shì)：螺紋資金推動(dòng)突破沖高，鐵礦低庫(kù)存跟漲疑似逼倉(cāng)；現(xiàn)貨需求偏淡。
結(jié)構(gòu)邏輯推演：建材市場(chǎng)消費(fèi)淡季，在少見(jiàn)長(zhǎng)江流域梅雨異常持續(xù)狀況下，現(xiàn)貨市場(chǎng)增庫(kù)較明顯，成材現(xiàn)貨漲價(jià)較難；鋼材期市主流高位看漲做多，短線多頭大資金進(jìn)出極為活躍，鋼材期貨增倉(cāng)突破走升拉動(dòng)鐵礦大幅跟漲。上游鐵礦國(guó)內(nèi)庫(kù)存仍維持相對(duì)低位，而近期海外鐵礦發(fā)運(yùn)已開(kāi)始激增，預(yù)計(jì)下半年鐵礦供給轉(zhuǎn)向?qū)捤?；近期鐵礦跟隨螺紋突破走強(qiáng)，9月合約盤面隱現(xiàn)逼倉(cāng)沖動(dòng)。宏觀面，目前國(guó)內(nèi)貨幣政策開(kāi)始出現(xiàn)顯著調(diào)整，連續(xù)停止逆回購(gòu)央行收縮流動(dòng)性供給抑制流動(dòng)性配置扭曲-資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象升級(jí)，一線樓市和股指大幅攀升以及債市暴跌推動(dòng)貨幣政策轉(zhuǎn)偏謹(jǐn)慎，但財(cái)政政策是否跟隨貨幣政策調(diào)整存不確定性有待觀察；上周五發(fā)布的上月社會(huì)新增融資數(shù)據(jù)繼續(xù)走強(qiáng)，暫可仍維持當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)多頭情緒。
風(fēng)險(xiǎn)變量及不確定性：1. 國(guó)內(nèi)外疫情發(fā)展和宏觀金融市場(chǎng)的不確定性。2.期鋼主力資金意志。
交易策略參考：短線操作或觀望。套利對(duì)沖，可考慮做多熱卷、做空螺紋。
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