一、外盤概況
★ 美股收盤走勢分化，道指漲0.05%，納指跌0.07%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.15%，再創(chuàng)收盤歷史新高。摩根大通漲1.6%，蘋果漲1.3%，英特爾漲1%，紛紛領(lǐng)漲道指。特斯拉跌近3%，理想汽車跌近13%，聯(lián)代科技上市次日漲約110%。美聯(lián)儲會議紀(jì)要稱將堅持寬松貨幣政策立場以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
★ 國際油價集體上漲，美油5月合約漲0.39%報59.56美元/桶，布油6月合約漲0.26%報62.9美元/桶。 美國上周EIA原油庫存減少超過300萬桶，降幅超預(yù)期。
★ COMEX黃金期貨收跌0.26%報1738.5美元/盎司，COMEX白銀期貨收跌0.11%報25.2美元/盎司。美國強勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了人們對經(jīng)濟(jì)迅速復(fù)蘇的希望，削弱了黃金的吸引力。
★ 倫敦基本金屬漲跌不一，LME期銅跌1.29%報8930美元/噸，LME期鋅漲0.23%報2830.5美元/噸，LME期鎳跌0.72%報16620美元/噸，LME期鋁跌0.37%報2259.5美元/噸，LME期錫跌0.25%報25750美元/噸，LME期鉛漲0.76%報1982美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
? 國務(wù)院常務(wù)會議部署持續(xù)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費，更多惠企利民；確定建立健全職工基本醫(yī)保門診共濟(jì)保障機(jī)制的措施，拓寬個人賬戶資金使用范圍，減輕群眾醫(yī)療負(fù)擔(dān)。
? 中國3月末外匯儲備報3.1700萬億美元，較2月末下降350億美元降幅為1.09%，預(yù)估為3.1780萬億美元。
? 美聯(lián)儲周三公布了3月份貨幣政策會議紀(jì)要。會議紀(jì)要稱，新冠肺炎大流行和為遏制疫情蔓延而采取的措施繼續(xù)影響著美國和其他國家的經(jīng)濟(jì)活動。美聯(lián)儲官員在此次會議上表示，在追求其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的同時，不太可能很快對其資產(chǎn)購買計劃的規(guī)模作出改變。
? 中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，今年前2個月，十種常用有色金屬產(chǎn)量超過1000萬噸，同比增長10.6%。由于實體經(jīng)濟(jì)需求不減，以及南美、非洲等部分銅產(chǎn)區(qū)疫情持續(xù)，專家預(yù)測，銅價還會高位震蕩一段時間。
? 大商所總經(jīng)理席志勇：加快推進(jìn)集裝箱運力期貨和乙二醇、苯乙烯期權(quán)上市，并著眼綠色低碳國家戰(zhàn)略加強產(chǎn)品開發(fā)和品種設(shè)計。
三、國內(nèi)商品
? 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)下跌，能源化工品表現(xiàn)疲軟，苯乙烯跌2.36%，20號膠跌2.25%，瀝青跌2.23%，燃油跌2.09%，橡膠跌1.74%。黑色系多數(shù)下跌，動力煤跌2.1%，熱軋卷板跌1.5%，鐵礦石跌0.96%，螺紋鋼跌0.76%，焦炭跌0.06%，焦煤漲0.7%。
? 美國至4月2日當(dāng)周EIA原油庫存降352.2萬桶，預(yù)期降143.6萬桶，前值降87.6萬桶；上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少20萬桶至1090萬桶/日；上周美國原油出口增加26萬桶/日至343.4萬桶/日。
? 中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，3月下旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2431.19萬噸，生鐵2102.51萬噸，鋼材2441.74萬噸。
? SGS：馬來西亞3月1-31日棕櫚油出口量為1245567噸，較2月1-28日的1052779噸增18.3%。MPOA：馬來西亞3月1-31日棕櫚油產(chǎn)量：馬來西亞：+30.13%；馬來半島：+30.37%；東馬來西亞：+29.66%；沙巴：+32.71%；沙撈越：+22.95%。3月馬來出口、產(chǎn)量均增加。
? 國內(nèi)油脂庫存依舊偏緊，五一節(jié)前油脂依然存在補庫需求，供需偏緊的格局短期將持續(xù)，預(yù)計近期庫存偏低，近期傳聞中糧收儲詢價豆油，對豆粕有所壓制。SPPOMA產(chǎn)量數(shù)據(jù)下降，出口數(shù)據(jù)恢復(fù)明顯，預(yù)計短期棕櫚油庫存維持低位，短線油脂保持強勢，但增產(chǎn)預(yù)期沒有改變。未來4-5月份預(yù)計大豆將大量的到港，豆油可能進(jìn)入累庫狀態(tài)。
? 白糖：巴西新榨季產(chǎn)量或再下調(diào)，疊加原油及其他商品漲勢，國際糖走強，但巴西即將步入壓榨高峰期，糖醇比預(yù)計較高。國內(nèi)截止3月底，廣西累計產(chǎn)糖625.13萬噸，累計銷糖229.97萬噸，產(chǎn)銷率36.79%，同比下降11.06%，產(chǎn)銷數(shù)據(jù)偏空。供應(yīng)延續(xù)寬松態(tài)勢，傳統(tǒng)消費淡季，3月國內(nèi)庫存預(yù)計仍將增加，基本面偏空，但也會受到外盤走勢的影響，后續(xù)關(guān)注3月國內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)、發(fā)放進(jìn)口許可的情況。
? 生豬期貨低開低走，節(jié)后多地養(yǎng)殖戶繼續(xù)拋售豬源，受非瘟疫情及調(diào)運政策影響，輸出省份拋售現(xiàn)象尤重，造成市場供應(yīng)增加。目前生豬期貨已連續(xù)下跌逾4%，暫時觀望。
? 雞蛋期貨持續(xù)偏弱震蕩，05合約較現(xiàn)貨升水已基本被擠出，后市或跟隨現(xiàn)貨波動，但不應(yīng)被高估，保持區(qū)間思路，或觀望為主。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869