一、外盤概況
★ 美國三大股指小幅收跌。道指跌0.24%，標普500指數(shù)跌0.21%，納指跌0.03%。安進跌超2%，默克集團跌1.85%，領(lǐng)跌道指。波音、迪士尼漲超1%。能源股和銀行股走低，高盛跌超1%。中概教育股大漲，新東方漲近21%，好未來漲超18%。美國3月房價創(chuàng)2005年以來最大漲幅，消費者信心指數(shù)不及預期。
★ 國際油價漲跌不一，美油7月合約跌0.09%報65.99美元/桶，布油8月合約漲0.12%報68.45美元/桶。投資者預期伊朗原油重回國際市場。
★ COMEX黃金期貨收漲0.82%報1899.9美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲0.77%報28.12美元/盎司。金價創(chuàng)近五個月以來新高，受美債收益率和美元下跌提振。
★ 倫敦基本金屬漲跌不一，LME期銅跌0.12%報9935美元/噸，LME期鋅漲1.14%報2982美元/噸，LME期鎳跌0.25%報17075美元/噸，LME期鋁跌0.06%報2385.5美元/噸，LME期錫漲0.22%報29530美元/噸，LME期鉛漲0.98%報2162.5美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
? 國務院高層在浙江寧波考察時強調(diào)，要高度關(guān)注世界經(jīng)濟周期性變化以及國際大宗商品價格波動，用市場化辦法做好大宗商品進口、儲運、交易，增強應對未來世界經(jīng)濟周期性波動、穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的能力。他表示，會想方設法做好大宗商品的保供穩(wěn)價工作，合理引導市場預期。既要適當儲備、進行調(diào)控，又要打擊囤積居奇，以支持企業(yè)應對成本上升等經(jīng)營困難，努力防止大宗商品價格上漲向居民消費價格傳導。
? 券商引領(lǐng)大金融爆發(fā)，A股單邊大漲，上證指數(shù)收漲2.4%報3581.25點，創(chuàng)逾7個月最大單日升幅；深證成指漲2.34%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.79%。兩市成交額時隔3個月再破萬億；北向資金凈流入217.23億元，刷新歷史新高。50ETF購5月3600看漲期權(quán)合約狂飆6850%，創(chuàng)中國有價證券單日漲幅歷史最高紀錄。
? 新華社刊發(fā)題為“挖礦耗能巨大，價格暴漲暴跌——虛擬貨幣亂象調(diào)查”的文章。文章稱，從挖礦到交易再到融資，“幣圈”亂象橫生，監(jiān)管整治已出重拳，投資者應遠離虛擬貨幣交易炒作活動。
? 國家發(fā)改委出臺“十四五”時期深化價格機制改革行動方案，將加強糧油肉蛋菜果奶等重要民生商品價格調(diào)控，做好鐵礦石、銅、玉米等大宗商品價格異動應對。深入推進電力、石油天然氣等能源價格改革，建立新型儲能價格機制；完善針對高耗能、高排放行業(yè)的差別電價、階梯電價等綠色電價政策，促進節(jié)能減碳。
三、國內(nèi)商品
? 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品表現(xiàn)分化，純堿漲0.76%，PTA漲0.6%，燃油漲0.59%，紙漿跌0.92%，甲醇跌0.31%，LPG跌0.26%。黑色系漲跌不一，焦煤漲0.99%，鐵礦石漲0.28%，動力煤漲0.11%，焦炭跌0.31%，熱軋卷板跌1.13%，螺紋鋼跌1.71%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，蘋果跌1.79%，豆一跌1.54%，玉米跌1.24%，菜粕跌0.92%，豆粕跌0.82%。
? 工信部原材料工業(yè)司一級巡視員呂桂新：要正確認識當前鋼鐵行業(yè)面臨的新形勢，當前鋼材價格大起大落對下游行業(yè)造成較大影響，鋼材價格繼續(xù)大漲，基本面不支持，政策也不允許。
? 黑色方面：市場對于當下黑色商品價格下跌情緒基本釋放，短期應維持震蕩。鐵礦現(xiàn)貨方面，經(jīng)過前期價格快速下跌后，目前跌幅已明顯收窄，但成交情況依舊不佳，觀望情緒蔓延。上周全球鐵礦石發(fā)運環(huán)比增加607.4萬噸，其中澳洲環(huán)比增加162.9萬噸，巴西環(huán)比增加219萬噸。整體來看，目前鐵礦石發(fā)運優(yōu)于往年，國產(chǎn)礦亦在積極增產(chǎn)，鐵礦石供應端無憂，需求端來看，鐵水產(chǎn)量仍在緩慢增加，雖然鋼廠利潤快速下滑，但生產(chǎn)積極性依舊較高，對于原料需求旺盛，從而導致鐵礦石近期不斷去庫。從中長期來看，壓產(chǎn)政策對于原料端打壓的預期依舊存在，一旦政策落地，鐵礦石大概率過剩，而基于目前高基差的現(xiàn)狀，高估值現(xiàn)貨必然回落，短期由于政策端擾動，仍建議采取觀望，中長期以偏空對待。
? 受宏觀政策影響，鋼材價格出現(xiàn)大幅回落，回吐4月中旬以來的漲幅，而且連續(xù)10天的下跌使得部分成材價格已回落至成本線附近，預計后續(xù)下跌空間有限，大概率呈寬幅震蕩狀態(tài)。近期鋼材價格的大幅波動，也加大了投資風險，短期維持中性觀望。
? 生豬期貨終結(jié)三連陽，豬價持續(xù)下跌除了散戶利潤受到影響外，大型豬企也略有影響，養(yǎng)殖端抗價情緒顯現(xiàn)，短期供應量或?qū)p少，疊加端午節(jié)前食品加工需求略有增加，一定程度上支撐豬價。不過當前仍處在生豬產(chǎn)能持續(xù)恢復的大背景下，加上此前因疫情積壓的大量進口凍品持續(xù)流入，限制豬價上漲。生豬期貨仍以橫盤波動為主。
? 豆類，巴西5月大豆出口步伐料創(chuàng)下紀錄新高。巴西政府周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月第三周，巴西日均大豆出口量達到84.29萬噸，較上年同期高出19.5%，如果這種速度持續(xù)到月底，本月可能創(chuàng)下1,770萬噸的銷售紀錄。南美巴西大豆產(chǎn)量預估調(diào)增，北美大豆種植率低于市場預期但明顯高于近5年均值；美豆承壓，但長期缺口依然存在，不建議單邊做空。國內(nèi)大豆開機率環(huán)比提升，豆粕庫存下降，養(yǎng)殖端需求支撐，短期區(qū)間操作。
? 油脂方面，ITS：馬來西亞5月1-25日棕櫚油出口量為1105484噸，較4月1-25日出口的1102756噸增加0.25%。上周國內(nèi)豆油庫存共計73.3萬噸，環(huán)比增幅2.39%；棕櫚油庫存共計51.65萬噸，環(huán)比增幅2.1%；菜油庫存共計29.21萬噸，環(huán)比增幅4.14%；三大油脂庫存均出現(xiàn)增加，供應壓力逐步得到緩解，可能對油脂行情形成壓力，但整體庫存依舊較低，價格下跌也導致補庫積極性提升，豆油-棕櫚油價差收窄操作，可逐步離場。國際馬來產(chǎn)量下降，產(chǎn)量不及市場預期；疊加美豆油的需求依舊旺盛，拉動國內(nèi)行情，暫時不建議單邊追漲。
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