一、外盤概況
? 美國三大股指收盤漲跌不一。道指漲0.41%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.12%，納指跌0.01%。波音漲3.8%，領(lǐng)漲道指?？萍脊蓾q跌不一，蘋果跌超1%，Facebook漲超1%。汽車股繼續(xù)上漲，福特汽車漲超7%，通用汽車漲超3%，特斯拉漲近2%。WSB概念股走高，AMC娛樂控股漲超35%。拜登擬提出6萬億美元的基建預(yù)算。美國財(cái)長耶倫呼吁加大支出，強(qiáng)調(diào)通脹上升是暫時的。
? COMEX黃金期貨收跌0.23%報(bào)1899.4美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲0.26%報(bào)27.95美元/盎司。美債收益率上漲，沖擊了對沒有利息的黃金的需求。
? 倫敦基本金屬集體上漲，LME期銅漲3.15%報(bào)10293.5美元/噸，創(chuàng)一周新高；LME期鋅漲3.17%報(bào)3062.5美元/噸，LME期鎳漲4.32%報(bào)18035美元/噸，LME期鋁漲3.52%報(bào)2486.5美元/噸，LME期錫漲2.39%報(bào)30230美元/噸，LME期鉛漲1.31%報(bào)2205.5美元/噸。
? 國際油價集體上漲，美油7月合約漲0.98%報(bào)66.86美元/桶，創(chuàng)兩年半以來收盤新高；布油8月合約漲0.70%報(bào)69.21美元/桶。市場對需求前景持樂觀態(tài)度。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
? 中國工業(yè)企業(yè)利潤持續(xù)高增長。1-4月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額25943.5億元，同比增長1.06倍，比2019年1-4月增長49.6%，兩年平均增長22.3%。國家統(tǒng)計(jì)局表示，下階段要扎實(shí)做好大宗商品保供穩(wěn)價工作，不斷鞏固經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)基礎(chǔ)，推動工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
? 全國外匯市場自律機(jī)制第七次工作會議強(qiáng)調(diào)，匯率不能作為工具，既不能用來貶值刺激出口，也不能用來升值抵消大宗商品價格上漲影響。關(guān)鍵是管理好預(yù)期，堅(jiān)決打擊各種惡意操縱市場、惡意制造單邊預(yù)期的行為。企業(yè)要聚焦主業(yè)，樹立“風(fēng)險中性”理念，避免偏離風(fēng)險中性的“炒匯”行為，不要賭人民幣匯率升值或貶值，久賭必輸。近期人民幣兌美元匯率上演一波上漲行情。周四在岸、離岸人民幣均創(chuàng)3年新高，人民幣兌美元中間價報(bào)6.4030，調(diào)升69個基點(diǎn)。
? 銀保監(jiān)會發(fā)布《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》，自6月27日起施行。《辦法》將理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)主要框定在“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)”范圍內(nèi)，暫時將互聯(lián)網(wǎng)平臺等排除在外；同時進(jìn)一步完善禁止性規(guī)定，防止變相宣傳預(yù)期收益率。
? 外電報(bào)道稱，美國總統(tǒng)拜登周五將提出上任后的第一份預(yù)算方案，要求聯(lián)邦政府在2022財(cái)年支出6萬億美元，到2031年將總支出增加到8.2萬億美元。這份支出具體由三部分組成，包括1.9萬億美元的“美國救援計(jì)劃”（American Rescue Plan），2.3萬億美元的“美國就業(yè)計(jì)劃”（American Jobs Plan）和1.8萬億美元的“美國家庭計(jì)劃”（American Families Plan）這將使美國聯(lián)邦持續(xù)支出達(dá)到自二戰(zhàn)以后的最高水平，同時在未來10年赤字將超過1.3萬億美元。
三、商品要聞
? 國內(nèi)商品期貨夜盤多數(shù)收漲，黑色系全線上漲，熱軋卷板漲5.24%，螺紋鋼漲4.81%，鐵礦石漲4.11%，焦炭漲3.01%，焦煤漲2.27%，動力煤漲0.93%。能源化工品表現(xiàn)強(qiáng)勁，玻璃漲3.84%，純堿漲3.06%，LPG漲1.98%，燃油漲1.54%，PVC漲1.35%。
? 近期，紙漿期貨在下游紙廠減產(chǎn)檢修、需求階段性下滑等利空拖累。伴隨著下游需求下降，國內(nèi)港口紙漿庫存大幅上升。國家統(tǒng)計(jì)局表態(tài)要扎實(shí)做好大宗商品保供穩(wěn)價工作，不斷鞏固經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)基礎(chǔ)，推動工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，政策面仍將對大宗商品的價格進(jìn)行合理的引導(dǎo)和監(jiān)管，會對前期受流動性溢價影響價格漲幅過快但基本面的實(shí)質(zhì)性改善并未跟上的品種造成較大的沖擊。港口高庫存已成為常態(tài)，在基本面偏弱、宏觀因素邊際趨弱的背景下，結(jié)合技術(shù)面上紙漿主力合約向下突破前期重要支撐位且量價匹配下跌的局面，預(yù)計(jì)紙漿短期內(nèi)仍將繼續(xù)振蕩下行。
? 據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研統(tǒng)計(jì)，今年新疆植棉面積下降3%-5%，疊加單產(chǎn)預(yù)期不高，后期需重點(diǎn)關(guān)注新疆棉花產(chǎn)量。
? 鋼材：消費(fèi)淡季臨近，五大成材表需連續(xù)兩周下滑，加之監(jiān)管部門頻頻出臺政策降溫上漲過快的大宗商品價格，導(dǎo)致整體環(huán)境不利于鋼價上漲，鋼材短期內(nèi)失去大幅上漲動力，另一方面，連續(xù)多日的大跌使得部分成材價格已回落至成本線附近，在成本線的支撐下鋼價繼續(xù)下探的深度不會太大，預(yù)計(jì)短期以震蕩調(diào)整為主。外圍方面，海外各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不斷向好，鋼材需求仍處于較高水平，短期仍利好出口?？傊?，鋼價短期內(nèi)受宏觀政策影響較大，需持續(xù)關(guān)注監(jiān)管部門相關(guān)政策的出臺和落實(shí)情況，短期仍以中性觀望為主。
? SPPOMA：5月1—25日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)減少10.68%，出油率增加0.23%，產(chǎn)量減少9.47%。
? 阿根廷港口工人獲得疫苗接種優(yōu)先權(quán)，罷工結(jié)束！據(jù)外媒報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r間周三，阿根廷持續(xù)近一天的港口罷工被取消，工會表示，他們達(dá)成了一項(xiàng)協(xié)議，允許他們優(yōu)先接受新冠肺炎疫苗接種。工人們上周舉行了48小時的罷工，原因是無法接種疫苗。本周工人再次罷工，導(dǎo)致谷物出口陷入癱瘓。阿根廷是全球第三大玉米出口國和最大的豆粕出口國。參與本輪罷工的11個工會發(fā)表了一份聯(lián)合聲明，表示與政府達(dá)成一致，即船運(yùn)人員在國家的戰(zhàn)略疫苗接種計(jì)劃中具有優(yōu)先地位。
? 油脂方面，近期國內(nèi)會議政策均多次提及對大宗商品價格異動的關(guān)注，國內(nèi)油脂亦受大宗商品系統(tǒng)性下跌影響，短期期貨走弱，但三大油脂現(xiàn)貨庫存依舊偏低存在支撐。目前全球油脂總體偏緊格局沒有根本轉(zhuǎn)變，馬來西亞5月產(chǎn)量增速不及預(yù)期，庫存積累尚未恢復(fù)，基本面對油脂價格的支撐依然存在。中長期油脂預(yù)計(jì)并未進(jìn)入順暢的下跌行情，謹(jǐn)慎操作。
? 生豬價格持續(xù)回落，大肥豬供應(yīng)充足，不斷打壓生豬市場，疊加進(jìn)入6月份，天氣不斷轉(zhuǎn)熱，市場進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，屠宰企業(yè)開工率或難再出現(xiàn)利好，對未來豬價形成一定利空。但隨肥豬的消化殆盡，7、8月市場或呈現(xiàn)季節(jié)性反彈轉(zhuǎn)機(jī)，但綜合看上漲空間較為有限。
? 雞蛋各地區(qū)現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有降，盡管有6月中旬有端午節(jié)備貨支撐，但整體需求不及五一假期。當(dāng)前雞蛋市場供需均未出現(xiàn)明顯變化，供需博弈下，蛋價漲跌空間都有限。綜合看來，短期內(nèi)雞蛋供需或繼續(xù)相互制約，蛋價偏弱調(diào)整為主。
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