一、外盤情況

1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲 0.12%報(bào) 29239.19 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 0.65% 報(bào) 3588.84 點(diǎn)，納指跌 1.1%報(bào) 10426.19 點(diǎn)。

2、國際油價(jià)全線下跌，美油 11 月合約跌 2.79%，報(bào) 88.59 美元/桶。布油 12 月合約跌 2.48%，報(bào) 93.8 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.12%報(bào) 1673.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 2.4%報(bào) 19.145 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅漲 0.24%報(bào) 7596.5 美元/噸，LME 期鋅跌1%報(bào) 2934.5 美元/噸，LME 期鎳跌 1.64%報(bào) 22045 美元/噸，LME 期鋁跌 0.38%報(bào) 2251.5美元/噸，LME 期錫漲 0.95%報(bào) 20275 美元/噸，LME 期鉛漲 1.76%報(bào) 2024.5 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，中國 9 月 M2 同比增長 12.1%，增速比上月末低 0.1 個(gè)百分點(diǎn)；人民幣貸款增加 2.47 萬億元，同比多增 8108 億元；社會(huì)融資規(guī)模增量為 3.53 萬億元，比上年同期多 6245 億元。9 月末社會(huì)融資規(guī)模存量為 340.65 萬億元，同比增長 10.6%。增速均超預(yù)期。

2、國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，維持對(duì) 2022 年全球經(jīng)濟(jì)增速 3.2%的預(yù)期，但將 2023 年增速預(yù)期再下調(diào) 0.2 個(gè)百分點(diǎn)至 2.7%，并稱有 25% 的可能性降至 2%以下。IMF 同時(shí)預(yù)計(jì)，全球整體通脹將在今年第三季度達(dá)到 9.5%的峰值， 明年四季度將下降到 4.7%。IMF 同時(shí)發(fā)布《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》稱，自今年 4 月以來， 全球金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)有所增加，風(fēng)險(xiǎn)平衡明顯向下行傾斜。

3、國家氣候中心最新監(jiān)測結(jié)果顯示，進(jìn)入秋季之后，拉尼娜事件在緩慢發(fā)展，預(yù)計(jì)將持續(xù)至 2022/2023 年冬季，這是 21 世紀(jì)首次出現(xiàn)的“三重”拉尼娜現(xiàn)象。拉尼娜事件對(duì)華西秋雨、南方秋旱、北方秋汛等秋冬季區(qū)域氣候異常有重要影響。

4、美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特表示，鑒于當(dāng)前的通脹水平，廣泛的涉及面及其持久性，認(rèn)為貨幣政策將需要變得更具限制性才能使通脹率可持續(xù)的下降到 2%。目前沒有看到巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)正在逼近；需要在通貨膨脹方面取得進(jìn)展，然后才會(huì)放慢加息速度；尚未準(zhǔn)備好判斷 11 月的加息幅度應(yīng)該有多大。

5、央行貨幣政策司發(fā)文指出，下一步，人民銀行將堅(jiān)持以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，堅(jiān)定不移深化匯率市場化改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，更好發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國際收支自動(dòng)穩(wěn)定器作用。持續(xù)推進(jìn)多層次外匯市場體系建設(shè)，進(jìn)一步提高外匯市場的深度和廣度，引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)樹立風(fēng)險(xiǎn)中性理念。綜合施策，穩(wěn)定預(yù)期，堅(jiān)決抑制匯率大起大落，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

三、商品要聞

1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)下跌，黑色系、能化品表現(xiàn)疲軟，焦炭跌 3.55%，燃油、焦煤、螺紋鋼、熱卷、乙二醇跌超 2%，鐵礦石、PTA、橡膠、塑料、甲醇跌超 1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，豆二、菜油漲超 1%?；窘饘倨谪洕q跌不一，滬銅漲 0.42%，滬鋅漲0.12%，滬鉛漲 0.1%，滬錫跌 0.17%，滬鋁跌 0.27%，不銹鋼跌 0.95%，滬鎳跌 1.92%。

2、巴西植物油行業(yè)協(xié)會(huì) Abiove 將巴西 2021/22 年度大豆產(chǎn)量預(yù)估從 1.269 億噸上調(diào)至 1.27 億噸；將豆粕產(chǎn)量預(yù)估上調(diào) 10 萬噸，至 3750 萬噸；豆油產(chǎn)量預(yù)估維持在 990 萬噸。維持巴西 2021/22 年度大豆出口量預(yù)估 7700 萬噸不變。

3、MPOB：馬來西亞 9 月棕櫚油產(chǎn)量為 1770441 噸，環(huán)比增長 2.59%，高于路透預(yù)期的 176 萬噸，與彭博預(yù)期持平；馬來西亞 9 月棕櫚油庫存量為 2315464 噸，環(huán)比增長10.54%，高于路透和彭博的預(yù)期。

4、據(jù)馬來西亞獨(dú)立檢驗(yàn)機(jī)構(gòu) AmSpec 數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞 10 月 1—10 日棕櫚油出口量為 373030 噸，較 9 月同期出口的 371091 噸增加 0.52%。

5、據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，2022 年 9 月 26 日—10 月 2 日，全國規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)生豬平均收購價(jià)格為 24.74 元/公斤，環(huán)比上漲 1.4%，同比上漲 88.3%。白條肉平均出廠價(jià)格為 31.60 元/公斤，環(huán)比上漲 1.3%，同比上漲 76.0%。

四、國內(nèi)主要商品基差

五、國內(nèi)期貨倉單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，海外市場近期關(guān)注焦點(diǎn)在 9 月 CPI 數(shù)據(jù)，中長期仍在美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏引起的流動(dòng)性收緊問題，當(dāng)前 11 月美聯(lián)儲(chǔ)加息 75 個(gè)基點(diǎn)預(yù)期強(qiáng)烈。國內(nèi)重要會(huì)議前期，政策面較為平靜。總體看，海外經(jīng)濟(jì)滯脹壓力增加，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇階段。關(guān)注近期國內(nèi)9 月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)情況。

股指方面，節(jié)后兩個(gè)交易日成交量延續(xù)節(jié)前低迷狀態(tài)，指數(shù) 11 日以窄幅波動(dòng)為主。個(gè)股方面漲多跌少，10 日大幅調(diào)整后部分個(gè)股小幅反彈。目前持續(xù)低迷的成交量表明缺乏場外資金進(jìn)場。全球流動(dòng)性處于收緊周期，股市預(yù)計(jì)仍以底部震蕩為主，低估值效應(yīng)尚未顯現(xiàn)。

商品方面，大宗商品總體未延續(xù)前一日的反彈，多數(shù)商品出現(xiàn)調(diào)整。前期主導(dǎo)市場的主要是流動(dòng)性收緊引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退、需求下滑的邏輯。OPEC+減產(chǎn)計(jì)劃與俄烏沖突升級(jí)導(dǎo)致供給偏緊邏輯在近期重新顯現(xiàn)。當(dāng)前大宗的供給與需求都受到一定程度抑制，呈現(xiàn)出供需雙弱的格局，從價(jià)格走勢(shì)上可以看出近期趨勢(shì)不明朗，因此，交易上建議投資者輕倉交易， 保持謹(jǐn)慎態(tài)度，多看少動(dòng)。

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