一、外盤情況

1、美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌 0.1%報(bào) 29210.85 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 0.33%報(bào)3577.03 點(diǎn)，納指跌 0.09%報(bào) 10417.1 點(diǎn)。

2、國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油 11 月合約跌 2.52%，報(bào) 87.10 美元/桶。布油 12 月合約跌 1.99%，報(bào) 92.41 美元/桶。

3、國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.35%報(bào) 1680.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 2.52%報(bào) 18.995 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME 期銅跌 0.82%報(bào) 7534 美元/噸，LME 期鋅漲 0.67% 報(bào) 2948 美元/噸，LME 期鎳漲 3.17%報(bào) 22780 美元/噸，LME 期鋁漲 4.83%報(bào) 2344 美元/噸，LME 期錫跌 0.54%報(bào) 20150 美元/噸，LME 期鉛漲 1.61%報(bào) 2048 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、美國(guó)勞工部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó) 9 月 PPI 同比升幅由 8.7%回落至 8.5%，但高于市場(chǎng)預(yù)期的 8.4%；環(huán)比上升 0.4%，為三個(gè)月來(lái)首次上升，高于預(yù)期的 0.2%，上月為下降 0.1%。美國(guó) 9 月 CPI 數(shù)據(jù)將于今晚公布，市場(chǎng)預(yù)計(jì)同比升幅將小幅回落至 8.1%，但核心 CPI 料將加速至 6.5%。

2、美聯(lián)儲(chǔ) 9 月會(huì)議紀(jì)要顯示，官員們認(rèn)為有必要采取行動(dòng)，維持限制性政策；美聯(lián)儲(chǔ)官員贊成近期采取限制性利率；幾名與會(huì)者認(rèn)為需要校準(zhǔn)美聯(lián)儲(chǔ)緊縮政策來(lái)緩解風(fēng)險(xiǎn)； 與會(huì)者認(rèn)為，在評(píng)估政策調(diào)整的累積效應(yīng)的同時(shí)，在某個(gè)時(shí)候放緩加息步伐將是合適的。美聯(lián)儲(chǔ)很可能在 11 月和 12 月的會(huì)議上分別加息 75 個(gè)基點(diǎn)和 50 個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)參與者普遍預(yù)計(jì)，12 月后加息的步伐將進(jìn)一步放緩，2023 年上半年基金利率將達(dá)到峰值。

3、韓國(guó)央行宣布加息 50 個(gè)基點(diǎn)至 3%，將匯率走貶和物價(jià)高企列為加息理由，并釋放出繼續(xù)加息的信號(hào)。這也是韓國(guó)央行史上首次連續(xù)五輪加息。

4、歐洲央行管委霍爾茨曼表示，加息 100 個(gè)基點(diǎn)將超出所需。歐洲央行在 10 月份加息 75 基點(diǎn)，12 月再加息 50 基點(diǎn)，即可達(dá)到中性利率的目標(biāo)。一旦達(dá)到中性利率，歐洲央行將評(píng)估 QT。輕微的經(jīng)濟(jì)衰退并不會(huì)阻止歐洲央行加息。所有指標(biāo)都表現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)停滯或輕微的衰退。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)下跌，燃油、苯乙烯跌超 2%， PVC、塑料、短纖跌逾 1%。黑色系全線上漲，熱卷漲 1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，豆油漲 1.89%， 菜油漲 1.45%?；窘饘倨谪洕q跌不一，滬鎳漲 1.4%，滬鋅漲 0.75%，滬鋁漲 0.57%， 不銹鋼漲 0.55%，滬鉛持平 0%，滬銅跌 0.06%，滬錫跌 0.63%。

2、EIA 短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì) 2022 年WTI 原油和布倫特原油均價(jià)分別為 95.74美元/桶和 102.09 美元/桶，此前預(yù)期為 98.07 美元/桶和 104.21 美元/桶。預(yù)計(jì) 2023 年WTI 原油均價(jià)為 88.58 美元/桶，此前預(yù)期為 90.91 美元/桶。預(yù)計(jì) 2023 年布倫特原油均價(jià)為 94.58 美元/桶，此前預(yù)期為 96.91 美元/桶。

3、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：本月上調(diào) 2021/22 年度中國(guó)食糖進(jìn)口量 50 萬(wàn)噸，對(duì)其他估計(jì)數(shù)據(jù)暫不作調(diào)整；2021/22 大豆市場(chǎng)年度結(jié)束，大豆生產(chǎn)、消費(fèi)、貿(mào)易維持上月估計(jì)不變。國(guó)產(chǎn)大豆銷區(qū)批發(fā)均價(jià)每噸 6472 元，比上年度上漲 8.7%，進(jìn)口大豆到岸稅后均價(jià)每噸 4940元，比上年度上漲 14.5%，均略高于預(yù)測(cè)上限。

4、據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，2022 年 10 月 3 日—10 月 9 日，全國(guó)規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)生豬平均收購(gòu)價(jià)格為 25.74 元/公斤，環(huán)比上漲 4.0%，同比上漲 102.4%。白條肉平均出廠價(jià)格為 32.82 元/公斤，環(huán)比上漲 3.9%，同比上漲 88.3%。

5、找鋼網(wǎng)：截至 10 月 12 日當(dāng)周，建材產(chǎn)量 384.18 萬(wàn)噸，周環(huán)比減 1.11 萬(wàn)噸，降0.29%；年同比增 17.04 萬(wàn)噸，升 4.64%。建材廠庫(kù) 313.17 萬(wàn)噸，周環(huán)比增 3.67 萬(wàn)噸，升 1.19%；年同比增 21.74 萬(wàn)噸，升 7.46%。建材社庫(kù) 424.60 萬(wàn)噸，周環(huán)比減 12.49 萬(wàn)噸，降 2.86%；年同比減 78.71 萬(wàn)噸，降 15.64%。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

      宏觀方面，央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó) 9 月 M2 同比增長(zhǎng) 12.1%，增速比上月末低 0.1個(gè)百分點(diǎn)；人民幣貸款增加 2.47 萬(wàn)億元，同比多增 8108 億元；社會(huì)融資規(guī)模增量為 3.53萬(wàn)億元，比上年同期多 6245 億元。實(shí)際情況均超出市場(chǎng)預(yù)期，表明國(guó)內(nèi) 9 月經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢(shì)與政策支持力度未發(fā)生大的變化。近期不斷有國(guó)內(nèi)外 9 月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，需持續(xù)關(guān)注。

       股指方面，主要指數(shù)上午大幅下探，午后回升，收盤時(shí)大幅收漲，兩市成交金額超過(guò)7000 億，成交量有所放大。北向資金全天凈流出約 60 億。個(gè)股方面，上漲個(gè)股超過(guò) 4500家，下跌個(gè)股不足 400 家，呈現(xiàn)出普漲態(tài)勢(shì)。主要指數(shù)估值均處于較低水平，點(diǎn)位雖然仍有下跌空間和可能性，但長(zhǎng)期布局多頭的機(jī)會(huì)已經(jīng)到來(lái)，建議考慮個(gè)股+期貨+期權(quán)策略參與，控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)避免踏空風(fēng)險(xiǎn)。

商品方面，走勢(shì)出現(xiàn)分化，農(nóng)產(chǎn)品偏強(qiáng)，工業(yè)品偏弱。近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及俄烏局勢(shì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生短期影響，長(zhǎng)期看，供需雙弱的格局延續(xù)，商品走勢(shì)預(yù)計(jì)仍以偏弱為主，暫時(shí)觀望或者偏空思路關(guān)注工業(yè)品類。

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