一、外盤情況

      1、美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲 2.83%報(bào) 30038.72 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 2.6%報(bào)3669.91 點(diǎn)，納指漲 2.23%報(bào) 10649.15 點(diǎn)。

2、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油 11 月合約漲 2.25%，報(bào) 89.23 美元/桶。布油 12 月合約漲 2.42%，報(bào)94.69 美元/桶。

3、國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.27%報(bào) 1672.9 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.46%報(bào) 18.85 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬集體收漲，LME 銅漲 1.27%報(bào) 7641 美元/噸，LME 鋅漲 1.13%報(bào)2941.5 美元/噸，LME 鎳漲 0.22%報(bào) 22340 美元/噸，LME 鋁漲 2.04%報(bào) 2352 美元/噸，LME 錫漲 1.69%報(bào) 20155 美元/噸，LME 鉛漲 0.76%報(bào) 2046 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、美國(guó)勞工部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó) 9 月未季調(diào) CPI 同比升 8.2%，雖然較前值 8.3% 有所回落，但仍高于預(yù)期的 8.1%。未季調(diào)核心 CPI 同比升 6.6%，創(chuàng) 1982 年 8 月以來(lái)新高；季調(diào)后 CPI 環(huán)比 0.4%，核心 CPI 環(huán)比上升 0.6%，也均超市場(chǎng)預(yù)期。

2、機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)中國(guó) 9 月 CPI 或創(chuàng)逾 2 年新高。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日將公布 9 月份CPI 數(shù)據(jù)， 在豬肉、蔬菜、雞蛋等食品價(jià)格走高背景下，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì) 9 月 CPIWind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，13 家機(jī)構(gòu)對(duì) 9 月 CPI 同比漲幅的平均預(yù)測(cè)值為 3%。若上述平均預(yù)測(cè)值兌現(xiàn)，9 月 CPI 同比漲幅將創(chuàng) 2020 年 5 月以來(lái)新高。

3、基建通大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，9 月有超 1.5 萬(wàn)億元基建項(xiàng)目密集開工，包括多個(gè)總投資300 億元以上的大項(xiàng)目。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基建投資進(jìn)一步發(fā)力，四季度基建將進(jìn)入新一輪投資、施工共振走強(qiáng)的階段，加快形成實(shí)物工作量。

4、IMF 總裁格奧爾基耶娃表示，由于受到多重沖擊的影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，經(jīng)濟(jì)前景變得越來(lái)越困難。必須采取果斷行動(dòng)，將通脹恢復(fù)到目標(biāo)水平，避免通脹預(yù)期失控， 防止收入減少和不平等加劇。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)下跌，能源化工品普遍下跌，LPG、20 號(hào)膠、紙漿、聚丙烯、燃油、塑料跌超 1%。黑色系多數(shù)下跌，鐵礦石跌 1.42%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，豆粕漲 0.95%，棕櫚油跌 1.17%。基本金屬期貨多數(shù)上漲，滬鎳漲 1.16%，滬鋁漲 1.01%， 滬銅漲 0.72%，滬錫漲 0.05%，滬鉛持平，滬鋅跌 0.53%。

2、EIA：10 月 7 日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存增加 988 萬(wàn)桶，為 2021 年 3 月 5 日當(dāng)周以來(lái)最大增幅；原油出口減少 167.9 萬(wàn)桶/日至 287.2 萬(wàn)桶/日，創(chuàng) 8 月 5 日當(dāng)周以來(lái)最低；原油產(chǎn)量減少 10 萬(wàn)桶至 1190 萬(wàn)桶/日，為 7 月 15 日當(dāng)周以來(lái)最低；戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存減少 769 萬(wàn)桶至 4.087 億桶。

3、國(guó)際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，2022 年 8 月，全球鉛市供應(yīng)短缺2.76 萬(wàn)噸，7 月修正為供應(yīng)過(guò)剩 1.7 萬(wàn)噸。7 月初值為供應(yīng)過(guò)剩 1.43 萬(wàn)噸。2022 年 1-8 月，全球鋅市供應(yīng)短缺 4000 噸，2021 年同期為供應(yīng)短缺 49000 噸；2021 年全球鋅市場(chǎng)供應(yīng)短缺 17.8 萬(wàn)噸，而 2020 年為供應(yīng)過(guò)剩 49.4 萬(wàn)噸。

4、新加坡企業(yè)發(fā)展局（ESG）：截至 10 月 12 日的當(dāng)周，新加坡燃料油庫(kù)存下降 269.8萬(wàn)桶，至 2020.1 萬(wàn)桶的四周低點(diǎn)。新加坡中質(zhì)餾分油庫(kù)存增加 30.9 萬(wàn)桶，至 813.9 萬(wàn)桶的三周高位。 新加坡輕質(zhì)餾分油庫(kù)存增加 37.5 萬(wàn)桶，至 1657.7 萬(wàn)桶的七周高位。

5、中鋼協(xié)：10 月上旬，21 個(gè)城市 5 大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存 903 萬(wàn)噸，環(huán)比增加 51 萬(wàn)噸，上升 6.0%，庫(kù)存連續(xù)下降 10 旬后首次上升；比年初增加 115 萬(wàn)噸，上升 14.6%；比上年同期減少 209 萬(wàn)噸，下降 18.8%。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，美國(guó)勞工部公布 9 月 PPI 數(shù)據(jù)，同比增長(zhǎng) 8.5%，前值 8.7%，市場(chǎng)預(yù)期 8.4%；環(huán)比上升 0.4%，高于預(yù)期的 0.2%和前值-0.1%，顯示美國(guó)通脹壓力依然較大。美聯(lián)儲(chǔ)公布 9 月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要顯示美聯(lián)儲(chǔ)官員繼續(xù)傾向于短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)加息至限制性的利率水平，并維持一段時(shí)間，美聯(lián)儲(chǔ)短期“鷹派”態(tài)度未變。

股指方面，主要指數(shù)以震蕩整理為主，兩市成交額約 7300 億，近兩個(gè)交易日成交量小幅放大。北向資金凈流出約 83 億。股指處于磨底階段，上漲不能一蹴而就，長(zhǎng)期大規(guī)模資金可以考慮采取個(gè)股+期貨+期權(quán)方式布局。

商品方面，維持農(nóng)產(chǎn)品偏強(qiáng)，工業(yè)品偏弱格局。Mysteel 公布的周度數(shù)據(jù)表明，表觀需求大幅增加，庫(kù)存下降，鋼廠產(chǎn)量下降，但本周多兩個(gè)工作日，實(shí)際降庫(kù)水平一般，黑色近幾日表現(xiàn)偏弱。農(nóng)產(chǎn)品上午偏強(qiáng)，午后出現(xiàn)回落，從基本面看，當(dāng)前支持粕類、雞蛋、生豬價(jià)格的主要是高基差，高成本因素，尚未看到上述因素轉(zhuǎn)變的影響點(diǎn)，預(yù)計(jì)農(nóng)產(chǎn)品偏強(qiáng)，工業(yè)品偏弱的格局會(huì)延續(xù)。大宗整體維持偏空思路，預(yù)計(jì)價(jià)格仍有下一臺(tái)階可能。

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