一、外盤情況

1、美國三大股指全線收漲，道指漲 1.34%報(bào) 31499.62 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 1.19%報(bào) 3797.34 點(diǎn)，納指漲 0.86%報(bào) 10952.61 點(diǎn)。

2、國際油價(jià)表現(xiàn)分化，美油 12 月合約跌 0.19%，報(bào) 84.89 美元/桶。布油 12 月合約跌 0.05%，報(bào) 93.45 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX 黃金期貨跌 0.13%報(bào) 1654.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.65%報(bào) 19.19 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME 期銅跌 0.68%報(bào) 7572 美元/噸，LME 期鋅漲 1.59% 報(bào) 2974.5 美元/噸，LME 期鎳漲 1.83%報(bào) 22350 美元/噸，LME 期鋁跌 1.31%報(bào) 2177 美元/噸，LME 期錫漲 0.6%報(bào) 18595 美元/噸，LME 期鉛漲 0.32%報(bào) 1899.5 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、中國三季度經(jīng)濟(jì)“成績單”出爐，主要指標(biāo)恢復(fù)回穩(wěn)，明顯好于二季度。國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，第三季度我國 GDP 同比增長 3.9%，比二季度加快 3.5 個(gè)百分點(diǎn)。三季度，工業(yè)發(fā)展快速回升，增加值同比增長 4.6%；消費(fèi)、投資、凈出口三大需求持續(xù)回升， 恢復(fù)發(fā)展后勁增強(qiáng)。三季度城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率均值為 5.4%，就業(yè)形勢總體穩(wěn)定。另外，前三季度我國進(jìn)出口總值 31.11 萬億元，同比增 9.9%。

2、英國執(zhí)政黨保守黨黨首競選結(jié)果出爐。前財(cái)政大臣蘇納克作為唯一一名候選人，自動(dòng)當(dāng)選英國保守黨新黨首，他將接替上任僅 45 天即辭職的特拉斯，出任英國首相。這也將是英國歷史上首位亞裔首相。

3、美債收益率集體收漲，3 月期美債收益率漲 2.02 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.017%，2 年期美債收益率漲 3 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.515%，3 年期美債收益率漲 1.4 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.533%，5 年期美債收益率漲 2.5 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.373%，10 年期美債收益率漲 3 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.254%，30 年期美債收益率漲 4.8 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.389%。

4、國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，9 月份，我國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長 6.3%，較8 月加快 2.1 個(gè)百分點(diǎn)；社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長 2.5%。1-9 月份，全國固定資產(chǎn)投資同比增長 5.9%，連續(xù)兩個(gè)月小幅回升，其中高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增 20.2%。

5、據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，我國進(jìn)出口總值 31.11 萬億元，同比增長 9.9%；貿(mào)易順差 4.23 萬億元，擴(kuò)大 53.7%。9 月份，我國進(jìn)出口總值 3.81 萬億元，增長 8.3%；其中，出口增長 10.7%，進(jìn)口增長 5.2%；貿(mào)易順差 5735.7 億元，擴(kuò)大 29.9%。

6、國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-9 月，我國房地產(chǎn)開發(fā)投資下降 8%，商品房銷售面積下降 22.2%，房銷售額下降 26.3%。房屋竣工面積下降 19.9%，跌幅連續(xù) 2 個(gè)月收窄。同時(shí)， 開發(fā)商資金面繼續(xù)好轉(zhuǎn)，1-9 月房企到位資金降幅收窄 0.5 個(gè)百分點(diǎn)。

三、商品要聞

1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現(xiàn)疲軟，玻璃、純堿跌超 2%，短纖、PTA、甲醇、PVC 跌逾 1%。黑色系全線下跌，焦煤、螺紋鋼跌 1.4%。農(nóng)產(chǎn)品普遍下跌，玉米淀粉、棉花、豆二跌超 1%。基本金屬期貨多數(shù)收漲，滬鎳漲 1.67%，滬錫漲 0.83%，不銹鋼漲 0.57%，滬銅漲 0.43%，滬鉛漲 0.1%，滬鋁跌 0.08%，滬鋅跌 0.41%。

2、據(jù)國家發(fā)改委，10 月 24 日 24 時(shí)起，每噸汽油上調(diào) 185 元，每噸柴油上調(diào) 175 元。折合升價(jià)，92 號(hào)汽油、95 號(hào)汽油、0 號(hào)柴油均上調(diào) 0.15 元/升。本輪調(diào)價(jià)之后，以油箱容量 50L 的普通私家車計(jì)算，車主加滿一箱油 92 號(hào)汽油將多花 7.5 元左右。

3、國家統(tǒng)計(jì)局：中國 9 月生產(chǎn)原煤 3.9 億噸，同比增長 12.3%；原油生產(chǎn)由降轉(zhuǎn)升， 當(dāng)月生產(chǎn)原油 1681 萬噸，同比增長 1.4%；生產(chǎn)天然氣 164 億立方米，增長 4.6%。

4、美國農(nóng)業(yè)部（USDA）：截至 10 月 23 日當(dāng)周，美國大豆收割率為 80%，市場預(yù)期為 77%，上周為 63%，去年同期為 71%，五年均值為 67%；美國玉米收割率為 61%， 市場預(yù)估為 62%，前一周為 45%，上年同期為 64%，五年均值為 52%。

5、高盛：預(yù)計(jì) 2022 年布倫特原油均價(jià)為 104.2 美元/桶，2023 年為 110 美元/桶。預(yù)計(jì) WTI 原油在 2022 年的平均價(jià)格為 99.8 美元/桶，2023 年為 105 美元/桶。

6、國際鉛鋅研究小組（ILZSG）：全球精煉鋅需求預(yù)計(jì)將在 2022 年下降 1.9%至 1379 噸，在 2023 年上升 1.5%至 1399 噸。預(yù)計(jì)今年全球精煉鉛金屬的需求將增長 0.8%，達(dá)到 1242 萬噸。2023 年全球精煉鉛金屬需求將增長 1.4%，至 1260 噸。

四、國內(nèi)主要商品基差

五、國內(nèi)期貨倉單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9 月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長 2.5%，預(yù)期增長 3.3%，前值增長 5.4%。海關(guān)總署發(fā)布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，按美元計(jì)價(jià) 9 月份我國出口同比增長 5.7%，預(yù)期增長 5.8%，前值增長 7.1%；進(jìn)口同比增長 0.3%，預(yù)期增長 1.3%，前值增長 0.3%。從發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇之路受阻，下滑幅度超出市場預(yù)期。

股指方面，主要指數(shù)以下跌為主，受權(quán)重股大幅下挫拖累，上證  50 跌幅領(lǐng)先，兩市成交額約 8800 億，呈現(xiàn)出放量下跌態(tài)勢。北向資金凈賣出約 180 億。目前全球股市都較為脆弱，利空消息出來之后，市場一般都會(huì)劇烈反應(yīng)，長期趨勢上漲，但不能一蹴而就。

商品方面，美聯(lián)儲(chǔ)部分官員近兩天“放鴿”，但從國內(nèi)外商品走勢來看，短時(shí)間沖高之后，快速回落，市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)“放鴿”的聲音反應(yīng)一般，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)大幅加息的步伐不會(huì)因?yàn)椤胺砒潯甭曇舾淖?，若有反彈，或是空頭進(jìn)場好時(shí)機(jī)。

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