一、外盤情況

1、美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲 1.07%報(bào) 31836.74 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 1.63% 報(bào) 3859.11 點(diǎn)，納指漲 2.25%報(bào) 11199.12 點(diǎn)。

2、國(guó)際油價(jià)表現(xiàn)分化，美油 12 月合約漲 0.43%，報(bào) 84.94 美元/桶。布油 12 月合約跌 0.21%，報(bào) 93.06 美元/桶。

3、國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.2%報(bào) 1657.4 美元/盎司，COMEX白銀期貨漲 0.63%報(bào) 19.31 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅跌 0.53%報(bào) 7516 美元/噸，LME 期鋅跌1.96%報(bào) 2900 美元/噸，LME 期鎳漲 1.22%報(bào) 22520 美元/噸，LME 期鋁漲 1.84%報(bào) 2215美元/噸，LME 期錫漲 0.27%報(bào) 18500 美元/噸，LME 期鉛跌 1.11%報(bào) 1867 美元/噸。

       二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、央行、外匯局表示，我國(guó)貿(mào)易順差有望保持高位，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定具有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。加強(qiáng)部門協(xié)作，維護(hù)股市、債市、樓市健康發(fā)展。推進(jìn)金融市場(chǎng)高水平雙向開放， 支持香港國(guó)際金融中心持續(xù)繁榮發(fā)展。證監(jiān)會(huì)表示，要健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重。擴(kuò)大高水平制度型開放，拓寬境外上市融資渠道，加強(qiáng)與香港市場(chǎng)的務(wù)實(shí)合作。銀保監(jiān)會(huì)指出，當(dāng)前，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂、金融體系總體穩(wěn)健。人民幣長(zhǎng)期走強(qiáng)的趨勢(shì)不會(huì)改變，我國(guó)持續(xù)的國(guó)際收支順差和巨額的對(duì)外投資凈資產(chǎn)，為人民幣匯率穩(wěn)定提供了強(qiáng)有力保障。

2、六部門聯(lián)合印發(fā)政策措施以制造業(yè)為重點(diǎn)推動(dòng)利用外資高質(zhì)量發(fā)展，明確 3 方面15 條利用外資工作的方向和重點(diǎn)任務(wù)，包括：優(yōu)化投資環(huán)境，擴(kuò)大外商投資增量；加強(qiáng)投資服務(wù)，穩(wěn)定外商投資存量；引導(dǎo)投資方向，提升外商投資質(zhì)量。其中提出，支持符合條件的外商投資企業(yè)在A 股上市或發(fā)行公司信用類債券。

3、央行、外匯局強(qiáng)調(diào)，要繼續(xù)保持貨幣信貸總量合理增長(zhǎng)，加大對(duì)科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。更好滿足居民的剛性和改善性住房需求，加大力度助推“保交樓、穩(wěn)民生”工作。

4、香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官李家超表示，近期香港股市有較高不穩(wěn)定性，但特區(qū)政府已作好準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)不同的金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示，港交所正尋求沙特阿美來港上市。若沙特阿美有興趣到本港上市，將會(huì)提供協(xié)助。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現(xiàn)分化，LPG 漲 1.88%，瀝青漲 0.91%。農(nóng)產(chǎn)品普遍上漲，菜油、菜粕、豆粕、棉花漲超 1%?；窘饘倨谪洕q跌不一，滬錫漲 0.77%， 滬鎳漲 0.63%，滬鋁漲 0.62%，不銹鋼漲 0.26%，滬銅跌 0.38%，滬鉛跌 0.52%，滬鋅跌 1.1%。

2、歐洲鋁消費(fèi)者聯(lián)合會(huì)等五家歐洲行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)表聯(lián)合聲明，要求歐盟委員會(huì)和歐盟成員國(guó)采取緊急干預(yù)措施，防止俄羅斯的鋁遭到制裁、抵制、征收高額關(guān)稅等，因?yàn)檫@將給歐洲的鋁行業(yè)帶來巨大威脅。

3、世界鋼鐵協(xié)會(huì)：9 月全球粗鋼產(chǎn)量同比增 3.7%至 1.52 億噸，其中，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量增加 17.6%至 8700 萬噸。

4、中鋼協(xié)：2022 年 10 月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼 2064.92 萬噸、生鐵1874.94 萬噸、鋼材 2052.00 萬噸。其中粗鋼日產(chǎn) 206.49 萬噸，環(huán)比下降 2.03%；生鐵日產(chǎn) 187.49 萬噸，環(huán)比下降 1.92%；鋼材日產(chǎn) 205.20 萬噸，環(huán)比增長(zhǎng) 1.73%。

5、船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu) ITS：馬來西亞 10 月 1-25 日棕櫚油出口量為 1127792 噸，上月同期為 1168627 噸，環(huán)比減少 3.49%。

6、馬來西亞獨(dú)立檢驗(yàn)機(jī)構(gòu) AmSpec：馬來西亞 10 月 1-25 日棕櫚油出口量為 1146132噸，較 9 月同期出口的 1075389 噸增加 6.58%。

7、巴西蔗糖行業(yè)協(xié)會(huì)（Unica）：10 月上半月巴西中南部地區(qū)的糖產(chǎn)量達(dá)到 183.1萬噸，上年同期為 115.1 萬噸。乙醇產(chǎn)量為 13.76 億升，上年同期為 12.43 億升。甘蔗含糖量為 143.78 公斤/噸，上年同期為 156.40 公斤/噸。48.27%的蔗汁用于制糖，上年同期為 39.17%。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，25 日人民銀行、外匯局決定將企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從 1 上調(diào)至 1.25。上調(diào)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，可以提升企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限，鼓勵(lì)市場(chǎng)主體跨境融資。根據(jù)外匯市場(chǎng)表現(xiàn)，不定時(shí)期推出穩(wěn)定外匯市場(chǎng)政策，能有效緩慢釋放外匯市場(chǎng)壓力。

股指方面，主要指數(shù)以震蕩為主，盤中出現(xiàn)沖高，但午后多數(shù)回落。兩市成交量約 8000億，近期成交量與觸底反彈前相比，有所放大，維持在 8000 億左右。北向資金凈買入約28 億。指數(shù)下跌過程中，多種利空傳聞?lì)l發(fā)，投資者缺乏信心，維持當(dāng)前市場(chǎng)低估值，下跌空間有限判斷，左側(cè)交易者操作上維持非線性多單輕倉布局。

商品方面，多數(shù)商品下跌為主，有色偏強(qiáng)。從文華商品指數(shù)及多數(shù)商品走勢(shì)來看，目前處于震蕩平臺(tái)下沿，部分品種已經(jīng)向下突破，臨近美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，加息預(yù)期 75 個(gè)基點(diǎn)看法高度一致，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)后續(xù)加息觀點(diǎn)的意圖值得市場(chǎng)關(guān)注，操作上近期維持偏空思路。

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