一、外盤(pán)情況

1、美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌 0.24%報(bào) 32653.2 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 0.41%報(bào)3856.1 點(diǎn)，納指跌 0.89%報(bào) 10890.85 點(diǎn)。

2、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油 12 月合約漲 2.36%，報(bào) 88.57 美元/桶。布油明年 1 月合約漲 2.11%，報(bào) 94.77 美元/桶。

3、國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.63%報(bào) 1651 美元/盎司，COMEX白銀期貨漲 2.65%報(bào) 19.625 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬集體收漲，LME 期銅漲 2.82%報(bào) 7660 美元/噸，LME 期鋅漲 2.41% 報(bào) 2762 美元/噸，LME 期鎳漲 7.52%報(bào) 23450 美元/噸，LME 期鋁漲 1.58%報(bào) 2257 美元/噸，LME 期錫漲 1.92%報(bào) 17970 美元/噸，LME 期鉛漲 0.66%報(bào) 1986 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、10 月財(cái)新中國(guó)制造業(yè) PMI 錄得 49.2，較 9 月回升 1.1 個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第三個(gè)月處于收縮區(qū)間，表明制造業(yè)景氣度持續(xù)下降。

2、抵押補(bǔ)充貸款（PSL）連續(xù)兩個(gè)月猛增超千億。央行公布數(shù)據(jù)顯示，10 月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行凈新增抵押補(bǔ)充貸款 1543 億元，期末抵押補(bǔ)充貸款余額為 28024 億元。

3、歐洲央行管委內(nèi)格爾表示，加息還有很長(zhǎng)的路要走，通貨膨脹仍在持續(xù)；為了應(yīng)對(duì)頑固的通脹，歐洲央行必須表現(xiàn)得更強(qiáng)加強(qiáng)硬；歐元區(qū)物價(jià)壓力已經(jīng)變得更加廣泛；存在長(zhǎng)期通脹預(yù)期高于目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)；央行必須果斷采取行動(dòng)，就像在過(guò)去三次議息會(huì)議上一樣。

4、澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息 25 個(gè)基點(diǎn)至 2.85%，符合市場(chǎng)預(yù)期。這是澳洲聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)第七次加息。澳洲聯(lián)儲(chǔ)同時(shí)上調(diào)通脹預(yù)期，今年晚些時(shí)候達(dá)到 8%左右的峰值，并預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間將進(jìn)一步加息。

5、美國(guó) 10 月 ISM 制造業(yè) PMI 降至 50.2，創(chuàng) 2020 年 5 月以來(lái)新低，預(yù)期為 50。同日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó) 10 月 Markit 制造業(yè)PMI 終值 50.4，創(chuàng) 2020 年 6 月份以來(lái)終值新低。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)普遍上漲，棉花、燃油漲超 3%，棉紗、20 號(hào)膠、LPG 漲超 2%，菜粕、菜油、棕櫚油、鐵礦石漲近 2%?；窘饘倨谪浫€收漲，滬鎳漲 3.6%， 滬鋅漲 1.99%，不銹鋼漲 1.81%，滬錫漲 1.44%，滬銅漲 1.32%，滬鋁漲 0.82%，滬鉛漲 0.43%。

2、國(guó)家發(fā)改委表示，為進(jìn)一步做好市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作，促進(jìn)生豬價(jià)格盡快回歸至合理區(qū)間，近日國(guó)家將投放今年第 7 批中央豬肉儲(chǔ)備，并督促指導(dǎo)各地加大力度投放地方政府豬肉儲(chǔ)備，形成調(diào)控合力。

3、消息稱阿根廷可能會(huì)宣布措施，允許小麥出口商推遲已商定的小麥發(fā)貨，因大旱重創(chuàng)小麥?zhǔn)粘?，引發(fā)人們對(duì)阿根廷國(guó)內(nèi)供應(yīng)的擔(dān)憂。此前，羅薩里奧谷物交易所將阿根廷2022/23 年度小麥出口量下調(diào)至 1370 萬(wàn)噸，為 7 年以來(lái)最低水平。

4、當(dāng)?shù)貢r(shí)間 11 月 1 日，黑海糧食外運(yùn)聯(lián)合協(xié)調(diào)中心聯(lián)合國(guó)秘書(shū)處發(fā)布聲明稱，烏克蘭、土耳其和聯(lián)合國(guó)代表團(tuán)同意 11 月 2 日將不安排任何船只在黑海糧食倡議下移動(dòng)。這是黑海糧食外運(yùn)協(xié)議執(zhí)行以來(lái)，聯(lián)合協(xié)調(diào)中心首次中斷船只移動(dòng)。

5、據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，10 月 24~28 日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為 9.66：1，仍高于豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)預(yù)案確定的 9：1 合理區(qū)間上限，近日國(guó)家將投放今年第 7 批中央豬肉儲(chǔ)備，并督促指導(dǎo)各地加大力度投放地方政府豬肉儲(chǔ)備，形成調(diào)控合力。

6、據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu) SGS 公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞 10 月棕櫚油出口量為 1477713噸，較 9 月同期出口的 1400145 噸增加 5.54%。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

大宗商品，現(xiàn)在無(wú)論從宏觀，還是產(chǎn)業(yè)的角度看，整體出現(xiàn)大幅上漲還不具備這種條件，尤其是工業(yè)品類，更多的是跌多了出現(xiàn)的反彈為主。農(nóng)產(chǎn)品，像豆粕目前供需確實(shí)存在問(wèn)題，現(xiàn)貨價(jià)格始終處于高位，對(duì)盤(pán)面價(jià)格是有向上引力的。昨天向大家建議空頭暫時(shí)止盈，空頭暫時(shí)離場(chǎng)先看一下美聯(lián)儲(chǔ)的政策變化。但目前不是多頭建倉(cāng)的最好時(shí)間，參與大宗的多單建議更多的是短線。長(zhǎng)線暫時(shí)觀望為好。

現(xiàn)在更多的機(jī)會(huì)在股市，尤其是現(xiàn)在三季度很多個(gè)股業(yè)績(jī)出現(xiàn)很大的不確定性，很多像茅臺(tái)這樣的白馬股都大幅下跌。選擇個(gè)股難度還是比較大的，但指數(shù)的估值確實(shí)處于低位，所以指數(shù)現(xiàn)在更加有吸引力，從十月以來(lái)的股指走勢(shì)看，中證 500 的走勢(shì)明顯強(qiáng)于滬深 300，政策導(dǎo)向上看中證里面的個(gè)股所處的行業(yè)也更受政策支持。今天的上漲，雖然還不能確定市場(chǎng)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，可能還會(huì)有反復(fù)洗盤(pán)的可能，但目前最好的機(jī)會(huì)應(yīng)該就在中證 500 股指上面，可以考慮關(guān)注和布局。

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