一、外盤情況
1、美國(guó)三大股指全線收漲,道指漲 0.59%報(bào) 33745.69 點(diǎn),標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.48%報(bào) 3965.34 點(diǎn),納指漲 0.01%報(bào) 11146.06 點(diǎn)。
2、國(guó)際貴金屬期貨走勢(shì)疲軟,COMEX 黃金期貨跌 0.62%報(bào) 1752 美元/盎司,COMEX白銀期貨持平報(bào) 20.975 美元/盎司。
3、國(guó)際油價(jià)全線下跌,美油 12 月合約跌 1.4%,報(bào) 80.26 美元/桶。布油明年 1 月合約跌 2.14%,報(bào) 87.86 美元/桶。
4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲,LME 銅跌 0.91%報(bào) 8036 美元/噸,LME 鋅漲 1.19%報(bào)3022.5 美元/噸,LME 鎳漲 2.16%報(bào) 25605 美元/噸,LME 鋁漲 1%報(bào) 2415 美元/噸,LME錫漲 0.62%報(bào) 22725 美元/噸,LME 鉛漲 0.37%報(bào) 2158.5 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、財(cái)政部發(fā)布通知進(jìn)一步推動(dòng)PPP 規(guī)范發(fā)展、陽(yáng)光運(yùn)行,明確 PPP 項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任超過 10%紅線的地區(qū),不得新上 PPP 項(xiàng)目;嚴(yán)防隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)禁在項(xiàng)目合同及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議中約定兜底條款,嚴(yán)禁通過簽訂抽屜協(xié)議、陰陽(yáng)合同等方式規(guī)避監(jiān)管等。
2、上周央行公開市場(chǎng)全口徑凈投放 2180 億元。Wind 數(shù)據(jù)顯示,本周央行公開市場(chǎng)將有 4010 億元逆回購(gòu)到期,其中周一至周五分別到期 50 億元、1720 億元、710 億元、1320 億元、210 億元。
3、備受關(guān)注的“通脹行星圖”再擴(kuò)容。日本通脹有所抬頭,美國(guó)物價(jià)上漲速度開始放緩,而歐元區(qū)和英國(guó)物價(jià)則持續(xù)攀升。歐洲央行已經(jīng)實(shí)施有史以來最激進(jìn)的貨幣緊縮行動(dòng), 預(yù)計(jì) 12 月還將利率從目前的 1.5%上調(diào)至 2%或更高。
三、商品要聞
1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤,能源化工品表現(xiàn)疲軟,燃油跌 3.34%,瀝青跌 2.39%,20 號(hào)膠跌 2.22%。黑色系普遍下跌,焦炭跌 1.79%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌,菜油跌 3.35%, 棉花、豆油、豆二跌超 1%?;窘饘俣鄶?shù)收漲,滬鋅漲 0.86%,滬鎳漲 0.38%,滬鉛漲0.35%,滬錫漲 0.13%,滬鋁漲 0.05%,滬銅跌 1.03%。
2、據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部,近期隨著養(yǎng)殖戶正常出欄,全國(guó)生豬價(jià)格和豬肉價(jià)格均出現(xiàn)回落。11 月第 2 周,全國(guó)豬肉平均價(jià)格為每公斤 41.2 元,環(huán)比下降 1.1%,同比上漲 51%,漲幅較 10 月初收窄 33 個(gè)百分點(diǎn)。
3、唐山:近期受冷空氣影響,唐山市擴(kuò)散條件逐步改善,污染過程基本結(jié)束。市重污染天氣應(yīng)對(duì)指揮部研究決定,自 2022 年 11 月 20 日 24 時(shí)起全市解除重污染天氣橙色預(yù)警。
4、據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu) ITS 數(shù)據(jù),馬來西亞 11 月 1-20 日棕櫚油出口增長(zhǎng) 10%,出口量為 997216 噸。
5、據(jù)外媒報(bào)道,由于附近社區(qū)的封鎖,MMG 公司旗下秘魯 Las Bambas 銅礦的開采活動(dòng)僅達(dá)到產(chǎn)能的 30%。消息人士稱,封鎖始于 10 月下旬,由于缺乏供應(yīng),采礦活動(dòng)緩慢減少。該公司此前曾宣布縮減運(yùn)營(yíng),但沒有詳細(xì)說明其規(guī)模。
6、卓創(chuàng)資訊:進(jìn)入 10 月份,旱情有所緩解后,有條件地區(qū)鋁廠積極進(jìn)行投復(fù)產(chǎn),此過程仍將持續(xù)。后期來看,云南地區(qū)由于枯水期較長(zhǎng),后期有進(jìn)一步減產(chǎn)的可能,但四川等地復(fù)產(chǎn)也將持續(xù)。
四、國(guó)內(nèi)主要商品基差
國(guó)內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2022.11.18 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差(現(xiàn)-期價(jià)差) | 基差較前日變動(dòng) |
棕櫚油 | 7898 | 8090 | 192 | 172 |
豆油 | 9202 | 10220 | 1018 | 1056 |
豆粕 | 4133 | 5130 | 997 | 1157 |
螺紋 | 3682 | 3840 | 158 | 114 |
鐵礦 | 749.5 | 740 | -9.5 | -15 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標(biāo)的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級(jí)豆油張家港(元/噸) | |||
豆粕 | 張家港(元/噸) | |||
螺紋 | HRB400 20mm(元/噸) | |||
鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦(含稅價(jià)) |
五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)
品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 | 品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 |
銅 | 49164 | -9861 | 聚丙烯 | 3925 | -14 |
鋁 | 53018 | -376 | 瀝青 | 20470 | 0 |
鋅 | 1634 | -626 | 原油 | 4251000 | 0 |
鎳 | 1856 | -101 | 燃料油 | 2680 | 0 |
白銀 | 1661846 | -14230 | 棕櫚 | 3824 | -1726 |
螺紋鋼 | 15753 | -300 | 豆油 | 12626 | 0 |
熱軋卷板 | 48078 | -1784 | 豆粕 | 19927 | -3538 |
鐵礦石 | 1900 | 0 | 玉米 | 97778 | -2699 |
天然橡膠 | 299830 | 1120 | 淀粉 | 4574 | -489 |
20 號(hào)膠 | 35663 | 101 | 聚乙烯 | 3277 | -136 |
六、主要觀點(diǎn)及策略分析
宏觀方面,劉世錦在第十三屆財(cái)新峰會(huì)上表示,從近期經(jīng)濟(jì)走勢(shì)看,今年全年達(dá)到 5% 的經(jīng)濟(jì)增速有一定難度?,F(xiàn)階段我國(guó)的潛在增長(zhǎng)水平大概在 5%-5.5%之間,力爭(zhēng)今明兩年平均經(jīng)濟(jì)增速達(dá)到 5%左右。
股指方面,A 股震蕩分化,滬指表現(xiàn)較弱,創(chuàng)業(yè)板指頑強(qiáng)收紅??傮w看,市場(chǎng)放量, 全天成交額逼近萬億水平,兩市個(gè)股跌多漲少,北向資金凈買入超 50 億。18 日市場(chǎng)估值偏低,市場(chǎng)依然在底部區(qū)域,中長(zhǎng)期看仍是配置機(jī)會(huì)。建議觀望或以非線性多單輕倉(cāng)持有為主。
商品方面,18 日商品保持震蕩行情,黑海谷物出口協(xié)議續(xù)簽,葵籽、葵油、葵粕相關(guān)的品種受沖擊,拖累粕類;生豬存欄仍較大,對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格仍存在壓制,但是南、北養(yǎng)殖企業(yè)抗價(jià)情緒漸濃,后期跌幅受限;成材端企業(yè)持續(xù)虧損,受經(jīng)濟(jì)政策利好刺激,預(yù)期偏強(qiáng)。近期對(duì)大宗商品保持觀望或震蕩思路對(duì)待。
免責(zé)聲明:本報(bào)告的信息均來源于公開資料,我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證,也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正,但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考,不構(gòu)成操作建議,投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān),由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心:孫連剛 投資咨詢證號(hào):Z0010869