一、外盤情況
1、美國三大股指小幅收高,道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲 0.28%報 32849.74 點,標普 500 指數(shù)漲 0.1%報 3821.62 點,納斯達克指數(shù)漲 0.01%報 10547.11 點。
2、國際貴金屬期貨普漲,COMEX 黃金期貨漲 1.67%報 1827.7 美元/盎司, COMEX白銀期貨大漲 5.11%報 24.385 美元/盎司。
3、國際油價寬幅震蕩, 紐約時間尾盤,美油明年 2 月合約漲 0.85%,報 76.02 美元/桶。布油明年 3 月合約跌 0.08%,報 79.74 美元/桶。
4、倫敦基本金屬收盤全線走高, LME 期銅漲 0.64%報 8373 美元/噸, LME 期鋅漲2.59%報 3090 美元/噸, LME 期鎳漲 3.36%報 28130 美元/噸, LME 期鋁漲 0.44%報2371.5 美元/噸, LME 期錫漲 2.69%報 23935 美元/噸, LME 期鉛漲 1.27%報 2187.5 美元/噸。
二、宏觀及產業(yè)
1、 日本央行調整大規(guī)模貨幣寬松政策,宣布允許日本 10 年期國債收益率升至 0.5%左右, 高于此前 0.25%的波動區(qū)間上限, 實現(xiàn)“事實上的加息”。日本央行表示, 調整對收益率曲線旨在改善市場功能, 并鼓勵整個收益率曲線更平穩(wěn)地形成, 同時保持寬松的金融環(huán)境。日本央行行長黑田東彥表示,允許利率上升“對經濟形勢完全沒有負面作用”。另外, 日本央行維持基準利率和 10 年期國債收益率目標不變, 并將月度債券購買規(guī)模從目前計劃的 7.3 萬億日元增加到9 萬億日元。
2、中國今年最后一期 LPR 出爐, 1 年期 LPR 報 3.65%,5 年期以上品種報 4.3%,均與上期持平,連續(xù) 4 個月“按兵不動”。分析認為,本月 5 年期 LPR 報價未下調,背后或存在近期銀行邊際資金成本上升較快、金融支持房地產 16 條處于政策觀察期、房貸利率重定價日效應、信貸需求不足下凈息差已處于歷史低位等多重因素影響。
3、財政部公布數(shù)據(jù)顯示, 1-11 月累計, 全國一般公共預算收入 185518 億元,扣除留抵退稅因素后增長 6.1%,按自然口徑計算下降 3%。其中,證券交易印花稅 2549 億元,增長 3%。
4、美國 11 月新屋開工總數(shù)年化 142.7 萬戶,連續(xù) 3 個月下滑, 但好于預期 140 萬戶,前值上修為 143.4 萬戶。 11 月營建許可總數(shù) 134.2 萬戶,創(chuàng)2020 年 6 月以來新低,遠不及預期的 148.5 萬戶,前值下修為 151.2 萬戶。
三、商品要聞
1、國內期貨夜盤收盤漲跌不一,紅棗期貨跌超 4%,玉米淀粉、錳硅、花生、硅鐵跌超 2%;燃油漲超 3%,菜籽、菜粕、豆粕漲近 2%。
2、由于一些歐洲買家避開俄羅斯,加之可能存在供應過剩,俄羅斯最大的鎳生產商Norilsk 考慮將明年鎳產量削減約 10%。該公司控制著全球約十分之一鎳市場,今年產量目標為 20.5 萬至 21.5 萬噸。
3、上期所: 螺紋鋼期權和白銀期權自 2022 年 12 月 26 日(周一)起上市交易,當日 8:55-9:00 集合競價, 9:00 開盤。每次最大下單數(shù)量為 100 手。
4、據(jù)船運調查機構 ITS 數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞 12 月 1-20 日棕櫚油出口量為 952592噸,上月同期為 992716 噸,環(huán)比下滑 4.47%。
5、據(jù)歐盟委員會, 截至 12 月 18 日,歐盟 2022/23 年大豆進口量為 506 萬噸, 而去年同期為 608 萬噸;歐盟 2022/23 年豆粕進口量為736 萬噸,而去年同期為747 萬噸。
6、冶金工業(yè)規(guī)劃研究院:預計 2022 年全球鋼材消費量為 17.95 億噸,同比下降 2.0%;預計 2023 年全球鋼材需求量為 18.01 億噸,同比增長 0.4%。
四、國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2022.12.20 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差(現(xiàn)-期價差) | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7800 | 7726 | 74 | -20 |
豆油 | 9340 | 8428 | 912 | -10 |
豆粕 | 4560 | 3719 | 841 | -15 |
螺紋 | 3990 | 3939 | 51 | -32 |
鐵礦 | 805 | 804.5 | 0.5 | -21 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 (元/噸) | |||
豆粕 | 張家港(元/噸) | |||
螺紋 | HRB400 20mm (元/噸) | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦(含稅價) |
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 27943 | -2277 | 聚丙烯 | 4,169 | 0 |
鋁 | 45846 | -25 | 瀝青 | 20470 | 0 |
鋅 | 2911 | -377 | 原油 | 6172000 | 0 |
鎳 | 1704 | -254 | 燃料油 | 172630 | 0 |
白銀 | 2008214 | 14396 | 棕櫚 | 2,018 | -30 |
螺紋鋼 | 4859 | -1834 | 豆油 | 11,787 | 0 |
熱軋卷板 | 22564 | -296 | 豆粕 | 15,539 | -393 |
鐵礦石 | 2,800 | -400 | 玉米 | 70,462 | 0 |
天然橡膠 | 153700 | 4300 | 淀粉 | 3,140 | 0 |
20 號膠 | 31430 | -515 | 聚乙烯 | 1,875 | -22 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面, 12 月 LPR 報價持穩(wěn), 1 年期 LPR 報 3.65%,上次為 3.65%;5 年期以上品種報 4.30%,上次為 4.30%。 12 月份 LPR 有調降預期,而此次報價未下調,從宏觀上對市場形成一定的壓力。 Shibor 短端品種多數(shù)上行,但短期資金面相對仍顯寬松。
股指方面, 主要指數(shù)以下跌為主,兩市成交額再次萎縮, 全天成交約 6400 億元。北向資金凈買入約 12 億元。近幾個交易日整體呈現(xiàn)出縮量下跌態(tài)勢。短期市場缺乏刺激盤面上漲的因素, 預計仍以底部盤整為主。長期布局機會再次出現(xiàn)。
商品方面,能化產品當前市場有短期利多,比如產油國減產、美國低價回購原油等;但同時也存在長期利空因素,比如全球經濟下行對原油需求的影響,因此包括原油等能化產品反彈受限。黑色品種看,受房住不炒因素影響,仍顯偏弱,但目前成材螺紋等品種生產利潤偏低,疊加冬儲因素,市場調整空間也相對有限。大宗商品預計短期偏弱為主,近期多看少動。
免責聲明:本報告的信息均來源于公開資料,我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證,也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正,但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考,不構成操作建議,投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關,由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心:孫連剛 投資咨詢證號:Z0010869