一、 外盤情況
1、 美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌 2.79%報(bào) 30516.74 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 3.88%報(bào) 3749.63 點(diǎn)， 納指跌 4.68%報(bào) 10809.23 點(diǎn)。
2、 國(guó)際貴金屬期貨普遍下跌， COMEX 黃金期貨跌 2.95%報(bào) 1820.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 4.15%報(bào) 21.02 美元/盎司。
3、 國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油 7 月合約漲 0.35%，報(bào) 121.09 美元/桶。布油 8 月合約漲 0.29%，報(bào) 122.36 美元/桶。
4、 倫敦基本金屬全線收跌， LME 期銅跌 1.3%報(bào) 9324.5 美元/噸， LME 期鋅跌 1.57%報(bào) 3634.5 美元/噸， LME 期鎳跌 5.35%報(bào) 25805 美元/噸， LME 期鋁跌 1.6%報(bào) 2637 美元/噸， LME 期錫跌 6.98%報(bào) 32805 美元/噸， LME 期鉛跌 2.72%報(bào) 2089.5 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、 紐約聯(lián)儲(chǔ)公布的月度調(diào)查顯示， 5 月份美國(guó)消費(fèi)者對(duì)未來 12 個(gè)月的通脹同比增速預(yù)期中值回升至 6.6%，與 3 月份的數(shù)據(jù)并列歷史新高；美國(guó)家庭對(duì)未來 12 個(gè)月的支出增長(zhǎng)預(yù)期中值飆升至 9%，也是紐約聯(lián)儲(chǔ)跟蹤該數(shù)據(jù)以來錄得的最高值。
2、 美聯(lián)儲(chǔ)官員們此前曾表示計(jì)劃加息 50 個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)掉期顯示，到 2023 年中期，美聯(lián)儲(chǔ)終點(diǎn)利率將達(dá)到 4%。美聯(lián)儲(chǔ) 6 月加息 75 個(gè)基點(diǎn)的概率為 76.6%。
3、 歐洲央行管委 Kazimir 認(rèn)為，明顯有必要在 9 月份加息 50 個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)將在秋季達(dá)到正利率區(qū)間，歐洲央行不會(huì)出現(xiàn)“火箭式”加息，夏季開始將逐步收緊利率，第一步預(yù)計(jì)加息 25 個(gè)基點(diǎn)，負(fù)利率一定會(huì)在 9 月成為過去的事。
4、 日本央行行長(zhǎng)黑田東彥表示，有關(guān)容忍通脹評(píng)論是不恰當(dāng)?shù)模瑢⒚芮嘘P(guān)注通脹對(duì)家庭影響，需要堅(jiān)定地支持日本復(fù)蘇，日本央行必須通過放松貨幣政策來支持經(jīng)濟(jì)，以實(shí)現(xiàn)更高的工資增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，日本央行固定利率債券購(gòu)買規(guī)模超過 1 萬億日元，是 2018年以來最多的一次。
三、商品要聞
1、 國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)下跌，能源化工品表現(xiàn)疲軟，玻璃跌 2.95%， PTA 跌2.74%，純堿跌 2.49%，苯乙烯跌 2.15%，橡膠跌 1.98%， LPG 跌 1.9%；黑色系普遍下跌，鐵礦石跌 1.55%，焦炭跌 1.36%，熱卷跌 0.94%，螺紋鋼跌 0.89%，焦煤跌 0.76%；農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，菜粕跌 3.35%，豆粕跌 2.61%，豆二跌 2.23%，棕櫚油跌 1.2%。
2、 美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）：美國(guó)大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率為 70%，市場(chǎng)預(yù)期為 70%，去年同期為 62%。美國(guó)大豆播種率為 88%，市場(chǎng)預(yù)期為 90%，去年同期為 93%，此前一周為 78%，五年均值為 88%。
3、 中鋼協(xié)公布數(shù)據(jù)顯示， 6 月上旬， 21 個(gè)城市 5 大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存 1238 萬噸，環(huán)比增加 2.6%，為連續(xù) 9 旬下降后首次回升；比年初增加 57.1%，較上年同期增加 12.5%。
4、 美國(guó)能源信息署（EIA）：美國(guó)頁(yè)巖地區(qū) 7 月原油總產(chǎn)量增加約 14.3 萬桶/日，至890 萬桶/日（6 月增加 14.3 萬桶/日）；二疊盆地 7 月原油產(chǎn)量增加 8.4 萬桶/日至 531.6萬桶/日（6 月增加 8.8 萬桶/日）。
5、 烏克蘭農(nóng)業(yè)政策與糧食部副部長(zhǎng)維索茨基 13 日表示， 2022 年全年糧食產(chǎn)量預(yù)計(jì)為 4800 萬噸至 5000 萬噸，低于往年 6000 萬噸至 6500 萬噸的水平。
四、國(guó)內(nèi)主要商品基差
| 國(guó)內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2022.06.13 | ||||
| 商品 | 現(xiàn)貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差（現(xiàn)-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
| 棕櫚油 | 15770 | 11282 | 4488 | 230 |
| 豆油 | 12320 | 11718 | 602 | 168 |
| 豆粕 | 4200 | 4265 | -65 | 1 |
| 螺紋 | 4770 | 4691 | 79 | 62 |
| 鐵礦 | 970 | 903.5 | 66.5 | 1 |
| 期貨品種 | 現(xiàn)貨標(biāo)的 |
| 棕櫚油 | 24 度寧波 |
| 豆油 | 一級(jí)豆油張家港（元/噸） |
| 豆粕 | 張家港（元/噸） |
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） |
| 鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價(jià)） |
五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)
| 品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 | 品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 |
| 銅 | 9433 | 550 | 紙漿 | 405034 | -10549 |
| 鋁 | 143974 | 9549 | 瀝青 | 238450 | 0 |
| 鋅 | 105903 | -1121 | 原油 | 6083000 | 0 |
| 鎳 | 2023 | -6 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1613419 | -18422 | 棕櫚 | 184 | 184 |
| 螺紋鋼 | 7200 | 0 | 豆油 | 7,015 | -10 |
| 熱軋卷板 | 77509 | -892 | 豆粕 | 11,524 | 0 |
| 鐵礦石 | 1,800 | 0 | 玉米 | 147,457 | 0 |
| 天然橡膠 | 251800 | -570 | 淀粉 | 20,806 | -10 |
| 20 號(hào)膠 | 93785 | -403 | PTA | 37190 | 2061 |
六、主要觀點(diǎn)及策略分析
宏觀消息方面，美國(guó) 5 月 CPI 同比增長(zhǎng) 8.6%，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)度及力度進(jìn)一步提升的預(yù)期。中國(guó)央行公布的 5 月金融數(shù)據(jù)， 5 月國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策得到驗(yàn)證。但在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息預(yù)期情況下，中國(guó)貨幣政策繼續(xù)放松空間有限，維持貨幣政策寬松將導(dǎo)致匯率市場(chǎng)變動(dòng)，近幾日人民幣匯率再次出現(xiàn)較大幅度貶值已經(jīng)說明情況。
股指看，外盤美股、亞洲日韓股市弱勢(shì)表現(xiàn)，國(guó)內(nèi)股市相對(duì)抗跌， 13 日漲停個(gè)股多于跌停個(gè)股數(shù)量，下跌個(gè)股微多于上漲個(gè)股數(shù)量。北向資金大幅流出超百億。預(yù)計(jì)指數(shù)反彈空間有限，在外圍市場(chǎng)大跌背景下，國(guó)內(nèi)持續(xù)走出獨(dú)立行情的可能性較小，暫時(shí)觀望或者偏空思路對(duì)待。
商品看，當(dāng)前仍表現(xiàn)出高位震蕩態(tài)勢(shì)，受宏觀政策及商品自身基本面影響，影響程度因商品價(jià)格處于高位而放大，美聯(lián)儲(chǔ)決議前，預(yù)計(jì)商品表現(xiàn)偏弱，需關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息力度，若超預(yù)期加息 75 個(gè)基點(diǎn)，商品下行空間仍在，若正常加息 50 個(gè)基點(diǎn)，商品仍有繼續(xù)上沖可能，維持高位震蕩判斷。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號(hào)：Z0010869