一、外盤情況
1、美國三大股指全線上漲，道指漲 2.68%報 31500.68 點，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 3.06%報 3911.74 點，納指漲 3.34%報 11607.62 點。
2、國際油價全線上漲，美油 8 月合約漲 2.68%，報 107.06 美元/桶。布油 8 月合約漲 2.38%，報 108.99 美元/桶。本周，美油 8 月合約跌 0.86%，布油 8 月合約跌 3.65%。
3、國際貴金屬期貨漲跌不一，COMEX 黃金期貨跌 0.09%報 1828.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.42%報 21.13 美元/盎司。本周，COMEX 黃金期貨跌 0.68%，COMEX白銀期貨跌 2.12%。
4、倫敦基本金屬收盤全線走低，LME 銅跌 1.03%報 8322 美元/噸，LME 鋅跌 4.17%報 3346 美元/噸，LME 鎳跌 8.06%報 22100 美元/噸，LME 鋁跌 1.11%報 2450 美元/噸，LME 錫跌 6.71%報 25175 美元/噸，LME 鉛跌 0.41%報 1939.5 美元/噸。本周，LME 銅跌 7.14%，LME 鋅跌 5.04%，LME 鎳跌 13.9%，LME 鋁跌 1.92%，LME 錫跌 19.27%，LME 鉛跌 5.92%。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、阿根廷已通過國際貨幣基金組織（IMF）對其債務(wù)再融資計劃首次評估，將獲得40.1 億美元貸款。獲得這筆貸款后，阿根廷將繼續(xù)實施當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策，增加就業(yè)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。
2、本周北上資金凈流入 40.64 億元，年內(nèi)凈流入已達(dá) 800 億元。分行業(yè)來看，在連續(xù)多周增持后，北上資金倉位已維持在較高水平，本周僅國防軍工、電力設(shè)備、公用事業(yè)、汽車持股量周環(huán)比增幅在 1%以上。多個資源板塊遭北上資金大幅減持，除綜合行業(yè)外，鋼鐵、有色金屬、石油石化、基礎(chǔ)化工持股量降幅均居于前列。貴州茅臺再次獲得北上資金青睞，近四周獲得持續(xù)加倉，合計凈買入 111.47 億元。“寧王”近兩周遭連續(xù)減持，本周凈流出 20.86 億元居于首位。
3、證監(jiān)會起草了《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》，向社會公開征求意見。證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此舉旨在推進(jìn)多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，規(guī)范個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金(以下簡稱基金)業(yè)務(wù)。
4、玻璃市場消息，亞瑪頓與天合光能簽署關(guān)于 1.6mm 超薄光伏玻璃的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。公司擬于 2022 年 6 月 1 日起至 2025 年 12 月 31 日期間向天合光能銷售 1.6mm超薄光伏玻璃，預(yù)估銷售量合計 3.375 億平米，預(yù)估合同總額約 74.25 億元（含稅），占公司 2021 年度營業(yè)收入的 363.73%。
三、商品要聞
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲，能源化工品表現(xiàn)強(qiáng)勁，瀝青漲 2.53%，燃油漲2.19%，LPG 漲 1.24%；黑色系普遍上漲，鐵礦石漲 2.28%，熱卷漲 1%；農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，豆粕漲 0.92%。
2、近兩周全球各類商品價格接連下跌，未來仍需重點關(guān)注上游價格高點是否得到進(jìn)一步確認(rèn)，中下游原材料占比較高的制造業(yè)或?qū)⒅饾u迎來利潤率預(yù)期改善的契機(jī)；若后續(xù)出現(xiàn)賺錢效應(yīng)減弱的跡象，市場可能就會轉(zhuǎn)成波動加大而非單邊上行的狀態(tài)。
3、環(huán)球網(wǎng)報道，美國總統(tǒng)拜登剛剛發(fā)推特宣稱，七國集團(tuán)將共同宣布禁止進(jìn)口俄羅斯黃金。此前，路透社等西方媒體已在流傳，拜登和七國集團(tuán)(G7)其他領(lǐng)導(dǎo)人已達(dá)成最新共識—決定禁止從俄羅斯進(jìn)口黃金，以進(jìn)一步擴(kuò)大對俄制裁。
4、中國石油發(fā)布消息，華北油田沁水煤層氣田日產(chǎn)量突破 550 萬立方米，建成我國首個年地面抽采能力超過 20 億立方米的煤層氣田，為增強(qiáng)國家天然氣自主保障能力再添“底氣”。未來三年，華北油田沁水煤層氣田的年產(chǎn)氣量有望達(dá)到 30 億立方米以上。
5、鋼鐵行業(yè)兼并重組迎大動作。繼去年重組本鋼集團(tuán)后，鞍鋼集團(tuán)目前正籌劃和凌鋼集團(tuán)的重組。按照有關(guān)文件要求，年內(nèi)或還有鋼企整合方案出臺。業(yè)內(nèi)人士表示，兼并重組是“十四五”期間鋼鐵行業(yè)發(fā)展的趨勢，有利于提高鋼鐵行業(yè)集中度，加強(qiáng)對上游鐵礦石領(lǐng)域的話語權(quán)。
6、22H2 大類資產(chǎn)受“緊縮”和“衰退”共振影響，大類資產(chǎn)將呈現(xiàn)美債利率將延續(xù)上行，大宗商品震蕩分化，美股仍有下行壓力的組合。
四、國內(nèi)主要商品基差
| 國內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2022.06.24 | ||||
| 商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現(xiàn)-期價差） | 基差較前日變動 |
| 棕櫚油 | 15910 | 9108 | 6802 | 498 |
| 豆油 | 12840 | 9888 | 2952 | 350 |
| 豆粕 | 4280 | 3783 | 497 | 67 |
| 螺紋 | 4260 | 4189 | 71 | 66 |
| 鐵礦 | 808 | 736 | 72 | 11.5 |
| 期貨品種 | 現(xiàn)貨標(biāo)的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價） |
五、國內(nèi)期貨倉單日報
| 品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
| 銅 | 15084 | -1201 | 紙漿 | 348014 | -2503 |
| 鋁 | 103630 | -6328 | 瀝青 | 285700 | -2000 |
| 鋅 | 87380 | -3407 | 原油 | 6083000 | 0 |
| 鎳 | 897 | -96 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1513684 | -11230 | 棕櫚 | 0 | 0 |
| 螺紋鋼 | 6900 | 0 | 豆油 | 10,531 | 1,350 |
| 熱軋卷板 | 55296 | -1470 | 豆粕 | 20,824 | 0 |
| 鐵礦石 | 1500 | 0 | 玉米 | 165,767 | 8,190 |
| 天然橡膠 | 253380 | -340 | 淀粉 | 19,254 | -40 |
| 20 號膠 | 75299 | -1008 | PTA | 37211 | -60 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀消息方面，自美國聯(lián)合加拿大等國家限制俄羅斯天然氣之后，本周末再次對俄羅斯發(fā)起攻勢，拜登剛剛發(fā)推特宣稱，七國集團(tuán)將共同宣布禁止進(jìn)口俄羅斯黃金，以進(jìn)一步擴(kuò)大對俄制裁。隨著化工能源與貴金屬的多重制裁措施，預(yù)計對商品市場的穩(wěn)定帶來不利影響。
股指看，本周北上資金凈流入 40.64 億元，年內(nèi)凈流入已達(dá) 800 億元。前半周股市開盤主要以頂部盤整走勢為主，下半周隨著資金的大量流入，市場再次開啟多頭上漲走勢，最終收盤收線于前期壓力位之上，建議關(guān)注多頭的延續(xù)力度。
商品看，期貨市場收盤漲跌不一，國際能源美原油、布油，周五夜盤收漲，當(dāng)前走勢處于箱型寬幅震蕩形態(tài)中，日線級別暫時企穩(wěn)支撐反彈；貴金屬方面，國際美黃金周五周線收陰，受美聯(lián)儲加息后續(xù)影響，黃金目前整體震蕩偏弱；黑色系品種方面，上周四表觀需求數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，疊加現(xiàn)貨市場價格反彈，期貨走勢整體在支撐線附近進(jìn)行企穩(wěn)。
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