一、外盤情況
1、美國(guó)股指大幅收跌，道指跌 491.27 點(diǎn)，跌幅為 1.56%，報(bào) 30946.99 點(diǎn)；納指跌343.01 點(diǎn)，跌幅為 2.98%，報(bào) 11181.54 點(diǎn)；標(biāo)普 500 指數(shù)跌 78.56 點(diǎn)，跌幅為 2.01%，報(bào) 3821.55 點(diǎn)。
2、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油 8 月合約漲 2.07%，報(bào) 111.84 美元/桶；布油 8 月合約漲 2.7%，報(bào) 113.98 美元/桶。
3、國(guó)際貴金屬期貨普遍下跌，COMEX 黃金期貨跌 0.19%報(bào) 1821.4 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.86%報(bào) 20.775 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅跌 0.21%報(bào) 8400 美元/噸，LME 期鋅漲1.21%報(bào) 3358 美元/噸，LME 期鎳漲 1.15%報(bào) 23145 美元/噸，LME 期鋁跌 0.34%報(bào) 2487美元/噸，LME 期錫跌 3.86%報(bào) 25950 美元/噸，LME 期鉛跌 1.57%報(bào) 1972 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、摩根大通分析指出，下半年，美聯(lián)儲(chǔ)加息的速度和幅度的不確定性，以及步伐相對(duì)緩慢的縮表進(jìn)程，將繼續(xù)創(chuàng)造具有挑戰(zhàn)性的前端環(huán)境；美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)將加劇貨幣市場(chǎng)本已“極度傾斜”的供需失衡局面，而目前貨幣市場(chǎng)的供需失衡的缺口約為 1.5 萬(wàn)億美元；預(yù)計(jì)在 2022 年剩余時(shí)間里，美聯(lián)儲(chǔ)隔夜 RRP 工具的余額可能會(huì)保持在 2 萬(wàn)億美元以上；下半年，不包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的整個(gè)貨幣市場(chǎng)供應(yīng)預(yù)計(jì)將增加 7310 億美元，而信貸供應(yīng)將溫和增加 2000 億美元。
2、高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，在歐洲央行鷹派預(yù)期的背景下，歐元未來(lái)幾周可能仍會(huì)受到支撐。高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)今年下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期低于普遍預(yù)期，且認(rèn)為仍存在顯著的天然氣供應(yīng)進(jìn)一步中斷的風(fēng)險(xiǎn)，這將把近期經(jīng)濟(jì)衰退的可能性推高至 40%左右。
3、今年能否實(shí)現(xiàn) GDP 增速目標(biāo)？發(fā)改委表示，5 月份經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)邊際改善，主要指標(biāo)均有所回升，更要看到，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋余地大，完全有信心克服經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的困難挑戰(zhàn)，有能力應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的各類超預(yù)期變化，確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康可持續(xù)發(fā)展。
4、國(guó)務(wù)院副總理胡春華指出，中法互為重要經(jīng)貿(mào)伙伴，兩國(guó)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)貿(mào)易投資合作，持續(xù)深化大項(xiàng)目合作，不斷培育新的合作增長(zhǎng)點(diǎn)，把中法務(wù)實(shí)合作推向更高水平。中國(guó)堅(jiān)定不移擴(kuò)大高水平開放，持續(xù)提升貿(mào)易投資自由化便利化水平，歡迎法國(guó)企業(yè)繼續(xù)深耕中國(guó)市場(chǎng)，拓展貿(mào)易投資合作空間。
三、商品要聞
1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲，能源化工品普遍上漲，純堿漲 2.01%，甲醇漲1.61%。黑色系全線上漲，鐵礦石漲 4.07%，焦煤漲 3.99%，焦炭漲 1.91%，螺紋鋼漲 1.58%，熱卷漲 1.49%。農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)強(qiáng)勁，菜油漲 2.33%，棉花漲 2.28%，棉紗漲 1.99%，豆油漲1.09%。
2、國(guó)際原油市場(chǎng)方面，阿聯(lián)酋能源部表示阿正在以接近最大產(chǎn)能生產(chǎn)石油。市場(chǎng)消息，阿聯(lián)酋目前的石油產(chǎn)量接近歐佩克+國(guó)家的參考產(chǎn)量上限，即每天 316.8 萬(wàn)桶。美國(guó)能源部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中的原油庫(kù)存降至 4.979 億桶，為 1986 年 4 月以來(lái)的最低水平。
3、能源天然氣，歐盟能源委員西姆森表示，歐盟將為企業(yè)削減天然氣需求提供指引；將在 7 月份提出削減天然氣需求的措施。
4、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長(zhǎng)鄧小剛表示，我國(guó)糧食產(chǎn)量連續(xù) 7 年穩(wěn)定在 1.3 萬(wàn)億斤以上，10 年再上一個(gè)千億斤新臺(tái)階，2021 年產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，人均糧食占有量達(dá)到 483 公斤，高于國(guó)際公認(rèn)的 400 公斤糧食安全線，做到谷物基本自給、口糧絕對(duì)安全。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部總農(nóng)藝師曾衍德表示，今年農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作任務(wù)的重點(diǎn)之一就是擴(kuò)種大豆油料，目前各項(xiàng)進(jìn)展都很好。初步預(yù)計(jì)今年油菜面積超過(guò) 1 億畝，單產(chǎn)水平穩(wěn)定，增產(chǎn)明顯。通過(guò)推行大豆玉米帶狀復(fù)合種植，全年大豆面積將明顯增加。
5、關(guān)于禁止俄羅斯黃金方面，德國(guó)總理朔爾茨表示，七國(guó)集團(tuán)峰會(huì)還無(wú)法就是否統(tǒng)一停止俄羅斯黃金的進(jìn)口作出決定，因?yàn)檫@一問(wèn)題“也必須在歐盟內(nèi)部進(jìn)行討論”。不過(guò)朔爾茨同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“將不斷完善制裁措施”。
6、國(guó)際小麥玉米承壓，美國(guó)農(nóng)業(yè)部表示，美國(guó)冬小麥?zhǔn)斋@量達(dá)到 41%，高于市場(chǎng)預(yù)期，也高于 35%的五年平均水平。美國(guó)中西部部分地區(qū)周末降雨好于預(yù)期，應(yīng)會(huì)提振作物前景，令玉米和小麥期貨價(jià)格承壓。
四、國(guó)內(nèi)主要商品基差
| 國(guó)內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2022.06.28 | ||||
| 商品 | 現(xiàn)貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差（現(xiàn)-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
| 棕櫚油 | 15910 | 9734 | 6176 | -396 |
| 豆油 | 12840 | 10374 | 2466 | -198 |
| 豆粕 | 4280 | 3897 | 383 | -72 |
| 螺紋 | 4300 | 4346 | -49 | -35 |
| 鐵礦 | 838 | 809 | 29 | -34 |
| 期貨品種 | 現(xiàn)貨標(biāo)的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級(jí)豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價(jià)） |
五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)
| 品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 | 品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 |
| 銅 | 13956 | -1100 | 紙漿 | 349864 | 3965 |
| 鋁 | 100020 | -1530 | 瀝青 | 211810 | -16470 |
| 鋅 | 78033 | -2354 | 原油 | 6083000 | 0 |
| 鎳 | 1102 | 307 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1477935 | -13570 | 棕櫚 | 0 | 0 |
| 螺紋鋼 | 6900 | 0 | 豆油 | 10,271 | 0 |
| 熱軋卷板 | 53533 | 0 | 豆粕 | 20,821 | 0 |
| 鐵礦石 | 1500 | 0 | 玉米 | 165,721 | -539 |
| 天然橡膠 | 253210 | -80 | 淀粉 | 18,905 | -68 |
| 20 號(hào)膠 | 72950 | -433 | PTA | 37145 | -60 |
六、主要觀點(diǎn)及策略分析
宏觀消息方面，隨著我國(guó)疫情的良好管控，工廠加快推進(jìn)復(fù)工生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)消費(fèi)潛力正在逐步釋放，穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力顯效，5 月份經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)邊際改善，主要指標(biāo)均有所回升。下半年經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)企穩(wěn)回升，有概率出現(xiàn)遠(yuǎn)超預(yù)期的變化。
股指看，北向資金 14:00 準(zhǔn)點(diǎn)發(fā)車進(jìn)場(chǎng)，帶動(dòng)指數(shù)扶搖直上，全天再度凈買入 46.48億元，其中滬股通凈買入 16.86 億元，深股通凈買入 29.62 億元。6 月以來(lái)北向資金累計(jì)加倉(cāng)近 750 億元，沖擊歷史最高月度凈買入紀(jì)錄。歷史最好成績(jī)?yōu)槿ツ?12 月創(chuàng)造的 890億元凈買入紀(jì)錄。技術(shù)形態(tài)上，周線級(jí)別臨近上方賣壓區(qū)間，價(jià)格逐步臨近可考慮利潤(rùn)減持，短期建議關(guān)注多頭動(dòng)能的延續(xù)狀態(tài)。
商品看，期貨市場(chǎng)各品種漲跌不一，國(guó)際原油市場(chǎng)，美國(guó)對(duì)歐洲方面的施壓，要求歐洲方面對(duì)俄羅斯原油價(jià)格設(shè)置上限，以期穩(wěn)定原油價(jià)格過(guò)熱的現(xiàn)象，另一方面美聯(lián)儲(chǔ)加息抑制商品需求，原油價(jià)格后續(xù)預(yù)計(jì)寬幅震蕩。
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