一、外盤情況
1、三大股指漲跌不一，道指漲 436.05 點(diǎn)，漲幅為 1.37%，報(bào) 32197.59 點(diǎn)；納指漲469.85 點(diǎn)，漲幅為 4.06%，報(bào) 12032.42 點(diǎn)；標(biāo)普 500 指數(shù)漲 102.56 點(diǎn)，漲幅為 2.62%，報(bào) 4023.61 點(diǎn)。。
2、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油 9 月合約漲 3.31%，報(bào) 98.12 美元/桶。布油 9 月合約漲2.89%，報(bào) 102.33 美元/桶。。
3、國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.86%報(bào) 1732.4 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 2.72%報(bào) 19.04 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME 期銅漲 1.57%報(bào) 7654.5 美元/噸，LME 期鋅跌 0.03%報(bào) 3038 美元/噸，LME 期鎳漲 0.18%報(bào) 21610 美元/噸，LME 期鋁漲 0.19%報(bào) 2426 美元/噸，LME 期錫漲 0.04%報(bào) 24480 美元/噸，LME 期鉛跌 0.64%報(bào) 2010 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波指出，香港將跟隨美國(guó)的加息幅度及速度，預(yù)計(jì)后續(xù)將會(huì)加息。加息周期下，供樓負(fù)擔(dān)會(huì)增加，自然會(huì)對(duì)樓市情緒有受損，但從基本面來(lái)看，目前樓市情況與 1998 年非常不同，相信加息不太可能引發(fā)類似 1998 年的樓市危機(jī)。（香港經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）
2、澎湃新聞消息，近期鄭州市房管局召開(kāi)會(huì)議，匯報(bào)“頭部房企自愿退出項(xiàng)目情況”，針對(duì)建業(yè)、鑫苑、康橋、世茂、綠地、正商、融創(chuàng)等重點(diǎn)企業(yè)的項(xiàng)目，給予棚改統(tǒng)貸統(tǒng)還、收并購(gòu)、破產(chǎn)重組、保障房租賃模式的退出方式支持。首批 7 家企業(yè)都是長(zhǎng)期深耕鄭州的頭部房企。
3、國(guó)家能源局表示，中國(guó)加快電動(dòng)汽車充電設(shè)施的建設(shè)，截至今年 6 月，已累計(jì)建成 392 萬(wàn)臺(tái)，形成全球最大規(guī)模的充電基礎(chǔ)設(shè)施；2025 年將滿足超過(guò) 2000 萬(wàn)輛電動(dòng)汽車的充電需求。從現(xiàn)在到 2030 年，我們預(yù)計(jì)非化石能源消費(fèi)比重將按平均每年 1 個(gè)百分 點(diǎn)的速度持續(xù)增長(zhǎng)，我們有能力也有信心實(shí)現(xiàn) 2030 年前碳達(dá)峰的目標(biāo)。（中國(guó)網(wǎng)）
4、中國(guó)上半年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 42702.2 億元，同比增長(zhǎng) 1.0%。其中，采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 8528.2 億元，同比增長(zhǎng) 1.20 倍；制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 31893.1 億元，下降 10.4%；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 2280.9 億元，下降 18.1%。上半年在 41 個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，16 個(gè)行業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)，25 個(gè)行業(yè)下降。
三、商品要聞
1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲，能源化工品表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，苯乙烯、乙二醇漲超 3%，PVC、短纖、紙漿、PTA 漲超 2%。黑色系全線大漲，焦煤漲 4.52%，焦炭漲 3.47%，鐵礦石漲 2.84%，動(dòng)力煤、熱卷、螺紋鋼漲逾 1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棕櫚油、豆油、豆二漲超 2%，菜粕漲、豆粕、菜油漲超 1.5%。
2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：各相關(guān)部門將繼續(xù)穩(wěn)定金融支持政策，指導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在商業(yè)可持續(xù)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，加強(qiáng)對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)的信貸支持，不斷提高保險(xiǎn)保障水平；證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)推動(dòng)完善生豬期貨規(guī)則制度，探索創(chuàng)新產(chǎn)品，合理利用期貨市場(chǎng)，促進(jìn)生豬產(chǎn)能穩(wěn)定和產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
3、瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室發(fā)表最新報(bào)告指出，預(yù)計(jì)全球大宗商品指數(shù)還有10%-15%的潛在上行空間，布倫特油價(jià)料將在 9 月回升至每桶 130 美元，四季度仍保持在每桶 125 美元左右。此外，投資者需要為美股市場(chǎng)波動(dòng)做好準(zhǔn)備。（新浪）
4、國(guó)家能源局表示，今年前 6 個(gè)月，我國(guó)進(jìn)口原油 2.5 億噸，天然氣 744 億立方米，煤炭 1.15 億噸，電力 29.6 億千瓦時(shí)，為保障國(guó)內(nèi)能源供應(yīng)發(fā)揮了積極的作用。下一步，我們將繼續(xù)立足國(guó)內(nèi)、多元保障、強(qiáng)化儲(chǔ)備，完善產(chǎn)供儲(chǔ)銷體系，增強(qiáng)持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，實(shí)現(xiàn)煤炭供應(yīng)安全兜底、油氣核心需求依靠自保、電力供應(yīng)穩(wěn)定可靠。
5、中國(guó)黃金協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，上半年我國(guó)黃金產(chǎn)量 174.687 噸，同比增長(zhǎng) 14.36%。其中，黃金礦產(chǎn)金完成 139.154 噸，有色副產(chǎn)金完成 35.533 噸，進(jìn)口原料產(chǎn)金 55.658噸，上升 6.65%。上半年黃金消費(fèi)量 476.82 噸，下降 12.84%。其中，黃金首飾 320.73噸，下降 7.98%；金條及金幣 112.44 噸，下降 25.59%；工業(yè)及其他用金 43.65 噸，下降7.89%。
6、俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司已通知意大利埃尼公司，俄方對(duì)其天然氣日供應(yīng)量將由3400 萬(wàn)立方米降至 2700 萬(wàn)立方米。（塔斯社）
四、國(guó)內(nèi)主要商品基差
| 國(guó)內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2022.07.27 | ||||
| 商品 | 現(xiàn)貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差（現(xiàn)-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
| 棕櫚油 | 9640 | 7874 | 1766 | 204 |
| 豆油 | 10100 | 9376 | 724 | 82 |
| 豆粕 | 4120 | 3920 | 200 | -22 |
| 螺紋 | 3910 | 3916 | -6 | -18 |
| 鐵礦 | 740 | 744.5 | -4.5 | 25 |
| 期貨品種 | 現(xiàn)貨標(biāo)的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級(jí)豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價(jià)） |
五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)
| 品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 | 品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 |
| 銅 | 8426 | -677 | 紙漿 | 275254 | -19 |
| 鋁 | 62550 | -1320 | 瀝青 | 24830 | -2580 |
| 鋅 | 67826 | -702 | 原油 | 1970000 | -318000 |
| 鎳 | 1081 | 48 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1401135 | 15453 | 棕櫚 | 1,330 | 0 |
| 螺紋鋼 | 7209 | 6900 | 豆油 | 10,326 | 0 |
| 熱軋卷板 | 590 | 0 | 豆粕 | 20,957 | -20 |
| 鐵礦石 | 1,500 | 0 | 玉米 | 153,104 | -400 |
| 天然橡膠 | 255970 | 1700 | 淀粉 | 5,627 | -82 |
| 20 號(hào)膠 | 63564 | 0 | PTA | 28635 | -600 |
六、主要觀點(diǎn)及策略分析
宏觀消息方面，受美國(guó)以及歐洲國(guó)家逐步加息影響，香港財(cái)政司表示后續(xù)將逐步啟動(dòng)加息政策，上調(diào)時(shí)間取決于銀行及存款流動(dòng)性等因素而定。美國(guó)持續(xù)加息遏制通脹，而世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景持續(xù)惡化，高盛稱預(yù)計(jì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將在今年下半年出現(xiàn)衰退。
股指看，數(shù)據(jù)顯示，北向資金尾盤加速離場(chǎng)，全天凈賣出 37.38 億元，上個(gè)交易日大幅凈買入逾 72 億元；其中滬股通凈賣出 15.73 億元，深股通凈賣出 21.65 億元。 滬深兩市低開(kāi)后全天指數(shù)橫盤，午后光伏大票猛拉成功吸引部分場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)，在早盤縮量下全天量能環(huán)比略增，結(jié)合盤面看資金仍對(duì)略作調(diào)整的新能源賽道念念不忘。上證指數(shù)處于短期盤整過(guò)程，建議觀望為主。
商品看，資金流入前三：螺紋 10 流入 4.49 億元，滬鎳 09 流入 3.05 億元，滬金 12流入 2.14 億元； 資金流出前三：原油 09 流出 14.73 億元，鐵礦 09 流出 3.94 億元，乙二醇 09 流出 2.31 億元。商品市場(chǎng)，周三黑色系品種有所收漲，螺紋資金流入靠前，鐵礦空頭資金流出引起價(jià)格反彈，焦炭較弱日線形態(tài)依然處于底部盤整中，短期關(guān)注黑色系多頭的持續(xù)狀態(tài)。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號(hào)：Z0010869