一、外盤情況
1、美國三大股指全線收跌，道指跌 1.01%報 30706.23 點，標普 500 指數(shù)跌 1.13% 報 3855.93 點，納指跌 0.95%報 11425.05 點。
2、國際油價全線下跌，美油 11 月合約跌 1.24%，報 84.30 美元/桶。布油 12 月合約跌 1.13%，報 90.96 美元/桶。3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.3%報 1673.2 美元/盎司，COMEX白銀期貨跌 0.45%報 19.27 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅跌 0.38%報 7724 美元/噸，LME 期鋅跌0.53%報 3124 美元/噸，LME 期鎳漲 1.08%報 24860 美元/噸，LME 期鋁漲 0.18%報 2255美元/噸，LME 期錫漲 1.1%報 21175 美元/噸，LME 期鉛跌 0.66%報 1872 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、中國 9 月 1 年期 LPR 報 3.65%，5 年期以上品種報 4.30%，均與上次持平，符合市場預期。多位業(yè)內(nèi)人士認為，在穩(wěn)增長背景下，未來我國貨幣政策仍有發(fā)力空間。尤其是近期各主要銀行下調(diào)存款利率，負債成本降低有助于銀行壓縮加點，LPR 繼續(xù)下降的可能性仍然存在，短期內(nèi) 5 年期以上 LPR 報價或再度單獨下調(diào)。
2、國家統(tǒng)計局表示，2021 年服務業(yè)增加值占 GDP 比重達 45.5%，對經(jīng)濟增長貢獻率增至 54.9%。隨著政策支持體系進一步完善，新一輪技術革命不斷升級，市場活力和創(chuàng)新動力加快釋放，我國服務業(yè)發(fā)展將迎來更大市場和更多機遇，服務業(yè)質(zhì)量和效率有望繼續(xù)提升。
3、澳儲行會議紀要顯示，澳大利亞通脹率處于幾十年來的最高水平，預計在未來幾個月將進一步上升。澳洲聯(lián)儲將在未來一段時間內(nèi)進一步加息，同時重申將以即將發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和通脹前景為指引。
4、日本核心 CPI 同比上漲 2.8%，為連續(xù) 12 個月同比上升；漲幅連續(xù)五個月超過 2%， 且為 2014 年 10 月以來最高。能源價格大幅上漲仍是推升 8 月物價的主要因素。
三、商品要聞
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)下跌，能源化工品表現(xiàn)疲軟，紙漿、苯乙烯、燃油、20 號膠、玻璃跌超 1%。黑色系全線下跌，鐵礦石跌 2.11%，焦煤跌 1.3%。農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)分化，豆二漲 1.12%，玉米漲 0.78%，棉紗跌 0.54%，菜粕跌 0.46%；上期所基本金屬期貨漲跌不一，滬錫漲 1.76%，滬鎳漲 1.26%，不銹鋼漲0.47%，滬鋁跌 0.8%，滬鋅跌 0.12%，滬銅跌 0.08%。
2、國際鋁業(yè)協(xié)會報告顯示，8 月全球原鋁產(chǎn)量為 588.8 萬噸，去年同期為 568.7 萬噸，前一個月修正值為 587.8 萬噸；8 月原鋁日均產(chǎn)量為 18.99 萬噸，前一個月修正值為 18.96萬噸。
3、8 月份，國內(nèi)市場鋼材需求形勢有所好轉，鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比增長，鋼材價格止跌回升。進入 9 月份以來，鋼材價格呈小幅波動走勢。后期需要關注的主要問題，一是鋼鐵產(chǎn)量有所增長，供需兩端維持平穩(wěn)至關重要。二是煤炭、焦炭和廢鋼價格反彈，后期降本增效任務仍然艱巨。
4、國家統(tǒng)計局：2022 年 8 月份，中國原煤產(chǎn)量為 37044.0 萬噸，同比增長 8.1%。8 月份，中國焦炭產(chǎn)量為 3910.6 萬噸，同比下降 2.5%。
5、據(jù)馬來西亞獨立檢驗機構 AmSpec，馬來西亞 9 月 1—20 日棕櫚油出口量為866984 噸，上月同期為 622180 噸，環(huán)比增加 39.35%。
6、經(jīng)紀商兼分析機構 StoneX：預計 22/23 年度全球糖市將供應過剩 390 萬噸，原因是亞洲和巴西豐產(chǎn)將抵消歐洲等地產(chǎn)量方面存在的問題。
四、國內(nèi)主要商品基差
國內(nèi)部分基礎商品基差 2022.09.20 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現(xiàn)-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 8300 | 7638 | 662 | -152 |
豆油 | 10170 | 9092 | 1078 | -132 |
豆粕 | 4940 | 4011 | 929 | 69 |
螺紋 | 3950 | 3659 | 291 | 37 |
鐵礦 | 755 | 696 | 59 | 9.5 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） | |||
五、國內(nèi)期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 | |||||||||||||
銅 | 8549 | -552 | 聚丙烯 | 3,558 | 0 | |||||||||||||
鋁 | 105013 | -2953 | 瀝青 | 49480 | 0 | |||||||||||||
鋅 | 28175 | -852 | 原油 | 2351000 | 381000 | |||||||||||||
鎳 | 1607 | -448 | 燃料油 | 2680 | 0 | |||||||||||||
白銀 | 1351542 | 7289 | 棕櫚 | 1,901 | 0 | |||||||||||||
螺紋鋼 | 32445 | 0 | 豆油 | 11,866 | -300 | |||||||||||||
熱軋卷板 | 112488 | -6544 | 豆粕 | 119,064 | 0 | |||||||||||||
鐵礦石 | 4,900 | 0 | 玉米 | 113,459 | -2,902 | |||||||||||||
天然橡膠 | 262340 | -540 | 淀粉 | 19,250 | 0 | |||||||||||||
20 號 | 膠 | 56893 | -201 | 聚乙烯 | 3,599 | 0 | ||||||||||||
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面，美聯(lián)儲議息會議在即，市場普遍預測加息 75 個基點，小概率加息 100 個基點，美聯(lián)儲今年加息水平預計將持續(xù)超出市場預期。近幾個交易日，上海銀行間同業(yè)拆借利率持續(xù)走高，流動性收緊趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。宏觀面影響偏空的因素持續(xù)。
股指方面，指數(shù)上午反彈，午后回落，全天小幅收漲。兩市成交量 6500 億，再創(chuàng)年內(nèi)新低，低成交量表明當前投資者參與度較低，沒有場外資金進入。證券日報發(fā)文，堅定信心看長遠，表明股市估值水平偏低，監(jiān)管層有維穩(wěn)意愿。從宏觀角度看，當前尚未看到指數(shù)反轉的有利因素，暫時觀望為主。
商品方面，多數(shù)商品近期走低，反彈行情結束。當前市場主要關注點在美聯(lián)儲議息會議加息情況，美元指數(shù)持續(xù)上漲壓制大宗商品價格。美國在持續(xù)加息背景下，若經(jīng)濟陷入衰退，大宗商品需求有可能繼續(xù)下降一個臺階，建議美聯(lián)儲議息會議前暫時觀望為主。
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