一、外盤(pán)情況

1、美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌 1.7%報(bào) 30183.78 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 1.71%報(bào)3789.93 點(diǎn)，納指跌 1.79%報(bào) 11220.19 點(diǎn)。

2、國(guó)際貴金屬普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.66%報(bào) 1682.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 2.2%報(bào) 19.605 美元/盎司。

3、國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油 11 月合約跌 1.06%，報(bào) 83.05 美元/桶。布油 12 月合約跌 0.48%，報(bào) 88.97 美元/桶。

4、倫敦基本金屬多數(shù)收跌，LME 期銅跌 1.28%報(bào) 7659 美元/噸，LME 期鋅跌 0.94% 報(bào) 3099 美元/噸，LME 期鎳漲 0.56%報(bào) 25000 美元/噸，LME 期鋁跌 1.89%報(bào) 2203 美元/噸，LME 期錫跌 0.38%報(bào) 21100 美元/噸，LME 期鉛跌 1.44%報(bào) 1853.5 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

       1、美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息 75 個(gè)基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率升至 3.00%-3.25%區(qū)間，利率水平升至2008 年以來(lái)新高。今年至今，美聯(lián)儲(chǔ)已連續(xù) 5 次加息，并且最近 3 次連續(xù)加息 75 個(gè)基點(diǎn)，保持著 1994 年 11 月以來(lái)最強(qiáng)勁的單次加息力度。

2、美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在議息會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，堅(jiān)決致力于降低通貨膨脹， 承諾將通脹壓低至 2%；物價(jià)穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)基石，缺乏價(jià)格穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)就無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)， 鮑威爾援引 FOMC 利率點(diǎn)陣圖分化稱，美聯(lián)儲(chǔ) 2022 年還將加息 100-125 個(gè)基點(diǎn)。不過(guò)他也強(qiáng)調(diào)，在某些時(shí)間節(jié)點(diǎn)放慢加息速度將是適宜的，加息幅度將取決于未來(lái)數(shù)據(jù)。

3、央行金融市場(chǎng)司撰文指出，8 月末，企業(yè)貸款平均利率 4.05%，為有統(tǒng)計(jì)以來(lái)最低值。央行將繼續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，發(fā)揮貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，強(qiáng)化信貸政策引導(dǎo)作用，持續(xù)完善金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境。

4、Wind 數(shù)據(jù)顯示，9 月 19 日至 9 月 21 日，8 只注冊(cè)制新股中就有 6 只上市首日破發(fā)，占比 75%。9 月以來(lái)，注冊(cè)制新股上市后表現(xiàn)較弱，上市首日平均上漲 11.49%，相比 8 月均值 53.39%大幅下滑。對(duì)應(yīng)的，9 月創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的網(wǎng)上打新人數(shù)均出現(xiàn)減少。

5、俄羅斯總統(tǒng)普京周三下令俄羅斯進(jìn)行二戰(zhàn)以來(lái)的首次動(dòng)員，并警告稱，如果西方繼續(xù)實(shí)施他所說(shuō)的“核訛詐”，莫斯科將動(dòng)用其龐大武器庫(kù)的所有力量予以回應(yīng)。這標(biāo)志著自 2 月 24 日俄烏沖突以來(lái)，烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)出現(xiàn)了最大升級(jí)。據(jù)悉俄羅斯的核彈頭數(shù)量甚至超過(guò)了美國(guó)。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)多數(shù)上漲，能源化工品表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，20 號(hào)膠、純堿、瀝青漲超 2%，甲醇、橡膠漲逾 1%。黑色系全線上漲，焦煤漲 1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，豆二、棕櫚油、菜油漲超 1.5%；上期所基本金屬期貨多數(shù)收跌，滬鎳跌 1.72%，滬鋅跌 0.53%， 滬銅跌 0.45%，滬鋁跌 0.43%，不銹鋼跌 0.12%，滬鉛漲 0.13%，滬錫漲 0.43%。

2、EIA：上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在 1210 萬(wàn)桶/日不變，原油出口增加 2.5 萬(wàn)桶/日至 354 萬(wàn)桶/日，原油庫(kù)存增加 114.1 萬(wàn)桶，戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存減少 689.9 萬(wàn)桶至 4.272 億桶。

3、據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2022 年 9 月 1—20 日馬來(lái)西亞棕櫚油單產(chǎn)減少 1.89%，出油率增加 0.01%，產(chǎn)量減少 1.84%。

4、下游雙膠紙生產(chǎn)企業(yè)紛紛表示，受木漿、能源、化工等各類(lèi)原料價(jià)格高位影響，9 月 13-14 日相繼提漲雙膠紙價(jià)格 200 元/噸，并且 10 月 1 日在此價(jià)格基礎(chǔ)上繼續(xù)調(diào)漲 200 元/噸。

5、據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu) SGS 公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞 9 月 1-20 日棕櫚油出口量為952888 噸，較 8 月同期出口的 718291 噸增加 32.66%。

6、上期所：自 9 月 23 日交易（即 9 月 22 日晚夜盤(pán)）起，燃料油期貨 2301 合約日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之二點(diǎn)五；錫期貨 2210、2211 合約日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為 60 元/手。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，尾盤(pán)時(shí)間段俄羅斯總統(tǒng)普京發(fā)表視頻講話，下令進(jìn)行部分動(dòng)員，屬二戰(zhàn)以來(lái)首次，俄烏局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)。帶動(dòng)原油、鎳等商品尾盤(pán)拉升。今晚美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議及鮑威爾關(guān)于貨幣政策的講話備受矚目，市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)加息 75 個(gè)基點(diǎn)，謹(jǐn)防加息或者講話出現(xiàn)“黑天鵝”事件。

股指看，主要指數(shù)以震蕩為主，兩市成交額不足 6500 億，繼續(xù)維持在全年偏低水平。個(gè)股方面，上漲個(gè)股數(shù)量多于下跌個(gè)股，漲停多于跌停數(shù)量，近兩周以來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)相對(duì)低迷，但跌停個(gè)股相對(duì)很少。當(dāng)前單邊操作機(jī)會(huì)，在低估值、宏觀及業(yè)績(jī)負(fù)反饋的背景下， 比較缺乏，操作上建議暫時(shí)以觀望為主。

商品看，收盤(pán)時(shí)漲多跌少，9 月東南亞油脂出口國(guó)出口數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，花生出現(xiàn)減產(chǎn)預(yù)期，國(guó)內(nèi)粕類(lèi)商品高基差，油脂油料走勢(shì)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。尾盤(pán)俄烏局勢(shì)變化導(dǎo)致因俄烏局勢(shì)全球供應(yīng)量下降的鎳、原油、農(nóng)產(chǎn)品等商品價(jià)格拉升，大宗商品在情緒帶動(dòng)下強(qiáng)于預(yù)期。今晚美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議及鮑威爾講話內(nèi)容存較大不確定性，近期影響市場(chǎng)的因素復(fù)雜多變，暫時(shí)觀望為主。

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