一、外盤(pán)情況

1、美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲 0.4%報(bào) 33269.77 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.75%報(bào)3852.97 點(diǎn)，納指漲 0.69%報(bào) 10458.76 點(diǎn)。

2、國(guó)際貴金屬期貨收盤(pán)漲跌不一，COMEX 黃金期貨漲 0.79%報(bào) 1860.7 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.3%報(bào) 23.92 美元/盎司。

3、國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油 2 月合約跌 4.82%，報(bào) 73.22 美元/桶。布油 3 月合約跌4.93%，報(bào) 78.05 美元/桶。

4、倫敦基本金屬全線收跌，LME 期銅跌 0.85%報(bào) 8251 美元/噸，LME 期鋅跌 0.53%報(bào) 2986 美元/噸，LME 期鎳跌 6.16%報(bào) 29200 美元/噸，LME 期鋁跌 1.9%報(bào) 2267 美元/噸，LME 期錫跌 1.29%報(bào) 25145 美元/噸，LME 期鉛跌 1.1%報(bào) 2255 美元/噸。

       二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、央行部署 2023 年重點(diǎn)工作，強(qiáng)調(diào)要大力提振市場(chǎng)信心，突出做好穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)工作，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，有效防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)。要精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，多措并舉降低市場(chǎng)主體融資成本，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定；加大金融對(duì)國(guó)內(nèi)需求和供給體系的支持力度， 支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展；有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化；有序推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)。

2、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，與會(huì)者確認(rèn)需要放慢加息步伐，但并沒(méi)有流露出 2023 年要降息的想法，給轉(zhuǎn)向的希望潑冷水。與會(huì)者還擔(dān)心市場(chǎng)過(guò)于樂(lè)觀，未來(lái)加息后利率達(dá)到的水平將比投資者預(yù)料的高。美聯(lián)儲(chǔ)官員普遍認(rèn)為通脹風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)關(guān)鍵因素；擔(dān)心金融狀況出現(xiàn)“毫無(wú)根據(jù)的”寬松；與會(huì)者繼續(xù)預(yù)計(jì)，持續(xù)提高聯(lián)邦基金利率將是適當(dāng)?shù)?；沒(méi)有與會(huì)者預(yù)期 2023 年降息是合適的；與會(huì)者普遍認(rèn)為，需要維持限制性的政策立場(chǎng)，直到最新數(shù)據(jù)提供信心，表明通脹處于持續(xù)下降至 2%的道路上，而這可能需要一段時(shí)間。

3、國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署進(jìn)一步做好重要民生商品和能源保供穩(wěn)價(jià)等工作，強(qiáng)調(diào)要千方百計(jì)提高醫(yī)療、防疫物資供給能力，支持重點(diǎn)企業(yè)滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)。持續(xù)釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能， 支持能源企業(yè)節(jié)日安全正常生產(chǎn)，做好電力、天然氣頂峰保供預(yù)案。

4、歐盟委員會(huì)預(yù)測(cè)，2023 年歐盟和歐元區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）均僅增長(zhǎng) 0.3%， 遠(yuǎn)低于春季經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告中均增長(zhǎng) 2.3%的預(yù)測(cè)。不少分析機(jī)構(gòu)則給出了更為悲觀的判斷， 認(rèn)為 2023 年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將陷入負(fù)增長(zhǎng)。

5、美債收益率多數(shù)下跌，3 月期美債收益率漲 14.25 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.511%，2 年期美債收益率跌 0.8 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.37%，3 年期美債收益率跌 4 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 4.116%，5 年期美債收益率跌 5.2 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 3.85%，10 年期美債收益率跌 5.7 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 3.695%，30 年期美債收益率跌 4.2 個(gè)基點(diǎn)報(bào) 3.807%。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)多數(shù)下跌，能源化工品表現(xiàn)疲軟，原油跌 5.39%，燃油跌3.56%，短纖跌 2.1%，苯乙烯跌 2.05%，PTA 跌 1.72%，LPG 跌 1.65%，聚丙烯跌 1.51%。黑色系全線下跌，鐵礦石跌 1.47%，螺紋鋼跌 1.14%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，棕櫚油跌 1.24%， 菜油跌 1.15%，豆二跌 1.01%?；窘饘偃€收跌，滬鎳跌 3.27%，不銹鋼跌 2.32%，滬錫跌 1.35%，滬銅跌 1.29%，滬鋁跌 1.17%，滬鋅跌 0.79%，滬鉛跌 0.7%。

2、美國(guó)至 12 月 30 日當(dāng)周 API 原油庫(kù)存增加 329.8 萬(wàn)桶，預(yù)期增加 222.7 萬(wàn)桶，前值減少 130 萬(wàn)桶。

3、倫敦金屬交易所（LME）鋅庫(kù)存總量連續(xù)第 9 天下降，為 1989 年以來(lái)最低水平。倫敦金屬交易所（LME）鉛注冊(cè)倉(cāng)單跌至 1997 年以來(lái)最低水平。

4、馬來(lái)西亞 2022/23 年度棕櫚油產(chǎn)量預(yù)計(jì)下滑至 1880 萬(wàn)噸，較前次預(yù)估減少 1.2%，因受累于洪災(zāi)以及低產(chǎn)周期。東北季風(fēng)以及拉尼娜氣候仍給產(chǎn)量制造障礙，導(dǎo)致 12 月產(chǎn)量連續(xù)第二個(gè)月下滑。

5、中國(guó)糧油商務(wù)網(wǎng)：上周?chē)?guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存止升轉(zhuǎn)降，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截止到 2022 年第 53 周末，國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存總量為 93.0 萬(wàn)噸，較此前一周的 96.1 萬(wàn)噸減少 3.1 萬(wàn)噸，降幅 3.23%，結(jié)束十二連增。

6、截至 2022 年 12 月 31 日云南省 34 家糖廠開(kāi)榨，同比增加 15 家，全省累計(jì)入榨甘蔗 203.27 萬(wàn)噸，同比增加 86.72 萬(wàn)噸，累計(jì)產(chǎn)糖 22.84 萬(wàn)噸，同比增加 10.73 萬(wàn)噸， 產(chǎn)糖率 11.24%，同比增加 0.85%。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，Shibor 集體下行，其中隔夜品種下行 47.2bp 報(bào) 1.003%。央行當(dāng)日凈回籠資金 3270 億元，資金面相對(duì)寬松。財(cái)政部部長(zhǎng)劉昆指出，2023 年要加大財(cái)政宏觀調(diào)控力度，市場(chǎng)對(duì) 2023 年財(cái)政政策預(yù)期相對(duì)較好。

股指方面，主要指數(shù)以震蕩為主，上證 50 相對(duì)偏強(qiáng)。兩市成交額相對(duì)穩(wěn)定，全天成交約 7800 億元，北向資金小幅凈流入約 18 億元，個(gè)股漲多跌少，漲停個(gè)股數(shù)量多于跌停個(gè)股。操作上，仍以長(zhǎng)線多單布局或者持有為主。

商品方面，市場(chǎng)有傳聞稱(chēng)，澳洲煤進(jìn)口將放開(kāi)，已批準(zhǔn)部分電廠進(jìn)口澳洲煤，對(duì)煤炭等相關(guān)商品形成一定壓力。歐佩克原油產(chǎn)量去年 12 月小幅增加，因尼日利亞為打擊石油盜竊行為部分扭轉(zhuǎn)了長(zhǎng)期的產(chǎn)量下滑局面，能化品種短期偏弱。整體看，大宗商品經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的反彈，整體有回調(diào)壓力，但臨近春節(jié)，從資金角度上，多頭占優(yōu)，操作上少動(dòng)多看為主。

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