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江海匯鑫早報2023.2.2

時間:2023-02-02

一、  外盤情況

1、 美國三大股指全線收漲 , 道指漲 0.02%報 34092.96  , 標(biāo)普 500 指數(shù)漲 1.05% 4119.21   納指漲 2%報 11816.32 點。

2、 國際油價全線下跌,美油 3 月合約跌 2.75%,報 76.70 美元/桶。  布油 4 月合約跌2.84% ,  83.03 美元/桶。

3、 國際貴金屬期貨普遍收漲 , COMEX 黃金期貨漲 1.11%報 1966.8 美元/盎司,COMEX 白銀期貨漲 1.02%報 24.08 美元/盎司。

4、芝加哥期貨交易所(CBOT) 農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一,大豆期貨跌 1.15% 1520.25 美分/蒲式耳;  玉米期貨漲 0.18%報 681 美分/蒲式耳 , 小麥期貨跌 0.43%報758 美分/蒲式耳。

 二、  宏觀及產(chǎn)業(yè)

 1、中國資本市場迎來全面注冊制時代。2  1 日,證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制涉及的《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》 等主要制度規(guī)則草案公開征求意見。  這標(biāo)志著經(jīng)過 4 年試點后 , 股票發(fā)行注冊制將正式在全市場推開。  證監(jiān)會同時明確全面實行股票發(fā)行注冊制前后相關(guān)行政許可事項過渡期安排:  全面實行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起 , 證監(jiān)會終止主板在審企業(yè)首次公開發(fā)行股票、  再融資、  并購重組審核  并將相關(guān)在審企業(yè)審核順序和審核資料轉(zhuǎn)交易所。

2、 美聯(lián)儲進(jìn)一步放緩加息。  美聯(lián)儲貨幣政策委員會  FOMC)  宣布加息 25 個基點,將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)到 4.50%至 4.75%,符合市場預(yù)期。  美聯(lián)儲在政策聲明中暗示要繼續(xù)加息 , 但在表述通脹問題時措辭有所調(diào)整  雖然仍認(rèn)為通脹偏高 , 但承認(rèn)有所緩和。  在新聞發(fā)布會上  美聯(lián)儲主席鮑威爾表示  FOMC 正在討論再加息幾次至限制性水 , 之后就暫停  美聯(lián)儲并沒有探索暫停加息之后再重新開始加息的可能性。  市場對鮑威爾講話進(jìn)行鴿派解讀  美股全線轉(zhuǎn)漲 , 美元跌幅擴(kuò)大至 1% , 現(xiàn)貨黃金上破 1950 美元/盎。

 3、中共中央政治局就加快構(gòu)建新發(fā)展格局進(jìn)行第二次集體學(xué)習(xí),要求堅決貫徹落實擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要 , 建立和完善擴(kuò)大居民消費(fèi)的長效機(jī)制  適度超前部署新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) , 擴(kuò)大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資  持續(xù)激發(fā)民間投資活力。4、 美國 1  Markit 制造業(yè) PMI 終值錄得 46.9  預(yù)期值為 46.8 , 美國 1  Markit制造業(yè) PMI 初值為 46.8。 盡管 1 月份制造業(yè) PMI 有所上升 , 但仍處于全球金融危機(jī)以來的最低水平之一 , 這表明商品生產(chǎn)部門的健康狀況出現(xiàn)了令人擔(dān)憂的急劇下滑。

 三、  商品要聞

1、國內(nèi)商品期貨夜盤多數(shù)收跌,能源化工品表現(xiàn)疲軟,橡膠跌 2.65%,原油跌 2.36%,20 號膠跌 2.11% , 玻璃跌 1.74%  PVC  1.21% , 乙二醇跌 1.1% , 燃油跌 1.09%。 色系全線下跌 , 鐵礦石跌 1.38% , 。農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)分化 , 豆一漲 1.21%  豆油跌 1.29% , 二跌 1.06%  棕櫚油跌 1%。 基本金屬期貨多數(shù)收跌  滬錫跌 4.05% , 滬鎳跌 2.21%  鋅跌 1.34% , 滬銅跌 1.21% , 不銹鋼跌 1.15%。

 2、國家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)司組織召開稀有稀貴金屬產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展工作座談會,圍繞稀有稀貴金屬行業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行形勢、  推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等工作進(jìn)行深入研討 , 并對下一步工作進(jìn)行研究部署。

3、 四名歐佩克+代表表示 , 歐佩克+聯(lián)合部長級監(jiān)督委員會 (JMMC)  可能會建議維持產(chǎn)量政策不變 , 因為權(quán)衡了需求增長前景和對經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂。

 4、找鋼網(wǎng)庫存數(shù)據(jù)顯示,截至 2  1 日當(dāng)周,建材產(chǎn)量 293.90 萬噸,周環(huán)比減 6.11萬噸;  建材廠庫 451.53 萬噸 , 周環(huán)比增 163.62 萬噸;  建材社庫 601.40 萬噸 , 周環(huán)比增236.10 萬噸。

5、 印度糖廠協(xié)會  ISMA)  表示 , 在截至 9 月的 2022/23 市場年度  印度糖產(chǎn)量可能下降 5%至 3400 萬噸 , 因為更多的甘蔗汁被用于生產(chǎn)乙醇。

 6、馬來西亞副總理兼種植園和商品部長表示,在強(qiáng)勁的需求和毛棕櫚油產(chǎn)量增加的支持下  預(yù)計 2023 年棕櫚油出口量將從去年的 1572 萬噸增長 3.7%至 1630 萬噸。

 四、  國內(nèi)主要商品基差

 

國內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2023.2.1


商品

現(xiàn)貨價格

期貨主力合約

基差 (現(xiàn)-期價差)

基差較前日變動

棕櫚油

7890

7830

60

- 150

豆油

9680

8774

906

32

豆粕

4600

3890

710

-34

螺紋

4230

4084

146

59

鐵礦

880

867

13

- 1


期貨品種

現(xiàn)貨標(biāo)的

棕櫚油

24 度廣東

豆油

四級豆油張家港 (元/噸)

豆粕

張家港 (元/噸)

螺紋

HRB400 20mm (元/噸)

鐵礦

進(jìn)口 61.5%PB 粉礦 (含稅價)

五、  國內(nèi)期貨倉單日報


 

品種

期貨倉單

增減

品種

期貨倉單

增減

104607

1955

聚丙烯

2,921

0

145502

2035

瀝青

26270

0

27724

2579

原油

10166000

0

1174

363

燃料油

53540

-5000

白銀

2194331

10070

棕櫚

1,400

1,400

螺紋鋼

48675

0

豆油

11,159

0

熱軋卷板

152278

11519

豆粕

20,469

-222

鐵礦石

4,800

-200

玉米

65,866

-680

天然橡膠

185200

1840

淀粉

14,662

-52

20 號膠

25583

-1915

聚乙烯

1,205

0

六、  主要觀點及策略分析


       
宏觀方面 , 國家統(tǒng)計局稱  1 月份 , 制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)、 非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)和綜合 PMI 產(chǎn)出指數(shù)分別為 50.1%、 54.4%和 52.9%  高于上月 3.1、 12.8  10.3 個百分  三大指數(shù)均升至擴(kuò)張區(qū)間 , 我國經(jīng)濟(jì)景氣水平明顯回升。  本周四開始美聯(lián)儲等海外經(jīng)濟(jì)體央行將公布新的利率決議  國內(nèi)宏觀環(huán)境好于海外市場。

       股指方面,主要指數(shù)震蕩為主 ,兩市成交額與昨日相比萎縮至約 9000 億。  北向資金繼續(xù)大幅買入 , 全天凈流入資金約 100 億。  從長期趨勢看 , 指數(shù)上漲仍有空間 , 當(dāng)前主要方向仍以做多為主。  但短期內(nèi)市場看多情緒存在較大一致性 , 盤面有調(diào)整壓力  操作上以回調(diào)后買入為主。

       商品方面 , 多數(shù)品種出現(xiàn)調(diào)整  本周美聯(lián)儲議息會議及非農(nóng)數(shù)據(jù)存較大不確定性 , 期獲利多頭存落袋為安心理。  俄羅斯政府禁止石油出口商遵守西方的對俄石油出口價格上限措施 , 就監(jiān)測到的合同措辭向部分石油公司提出指控 , 地緣政治因素繼續(xù)對大宗商品實施影響。

       

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       江海匯鑫期貨投研中心:孫連剛  投資咨詢證號:Z0010869