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江海匯鑫早報(bào)2023.2.21

時(shí)間:2023-02-21

一、  外盤情況

 1、 因總統(tǒng)日假期 , 美股周一休市一 日。 歐洲三大股指收盤窄幅波動(dòng) , 德國(guó) DAX 指數(shù) 0.03%報(bào) 15477.55 點(diǎn),法國(guó) CAC40 指數(shù)跌 0.16%報(bào) 7335.61 點(diǎn),英國(guó)富時(shí) 100 指數(shù) 0.12%報(bào) 8014.31 點(diǎn)。

2、 國(guó)際油價(jià)全線上漲,美油 4 月合約漲 1.12%,報(bào) 77.41 美元/桶。  布油 4 月合約漲1.08%  報(bào) 83.90 美元/桶。

3、 國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲 , COMEX 黃金期貨漲 0.01%報(bào) 1850.3 美元/盎司,COMEX 白銀期貨漲 0.46%報(bào) 21.815 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬集體收漲,LME 期銅漲 1.37%報(bào) 9111 美元/噸,LME 期鋅漲 2.68%報(bào) 3140 美元/噸  LME 期鎳漲 4.83%報(bào) 27040 美元/噸 , LME 期鋁漲 3.12%報(bào) 2462 元/噸 , LME 期錫漲 3.34%報(bào) 26720 美元/噸 , LME 期鉛漲 5.04%報(bào) 2169 美元/噸。

 二、  宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)工作,基金投資范圍包括特定居住用房(包括存量商品住宅、 保障性住房、 市場(chǎng)化租賃住房)   商業(yè)經(jīng)營(yíng)用房、 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等。  證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)在私募股權(quán)投資基金框架下  新設(shè) “不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金”類別 , 采取差異化的監(jiān)管政策。  試點(diǎn)基金產(chǎn)品的投資者首輪實(shí)繳出資不低于 1000 萬(wàn)元 , 且以機(jī)構(gòu)投資者為主;  自然人投資者合計(jì)出資金額不得超過基金實(shí)繳金額的 20%,基金投資方式也將有一定限制。  基金首輪實(shí)繳募集資金規(guī)模不得低于 3000 萬(wàn)元 , 在符合一定要求前提下可以擴(kuò)募。  鼓勵(lì)境外投資者以 QFLP 方式投資不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金。

2、2  LPR 報(bào)價(jià)連續(xù) 6 個(gè)月持穩(wěn) , 1 年期 LPR 報(bào) 3.65% ,5 年期以上品種報(bào) 4.30%。專家認(rèn)為  年初以來(lái)經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭顯現(xiàn) , 企業(yè)融資成本處于持續(xù)下行通道 , 當(dāng)前降息的必要性不大。  后續(xù)  為推動(dòng)樓市盡快企穩(wěn)回暖 , 5 年期以上 LPR 仍有下調(diào)空間。

 3、據(jù)證券時(shí)報(bào),貝殼研究院監(jiān)測(cè)顯示,2 月份,符合首套利率動(dòng)態(tài)調(diào)整的 38 城市中,石家莊、  哈爾濱、  長(zhǎng)春、福州等 17 個(gè)城市首套房貸利率回調(diào)至 4%以內(nèi)。  貝殼研究院監(jiān)測(cè) 103 個(gè)重點(diǎn)城市中   23 個(gè)城市下調(diào)了首套房貸款利率 , 首套利率低于房貸利率下限(4.1%)  的城市增加至 34 城市。

 三、  商品要聞

1、 國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤  能源化工品普遍上漲 , PTA  2.61%  PVC  2.35%,苯乙烯漲 2.09% , 短纖漲 1.9% , 乙二醇漲 1.85%  純堿漲 1.66%。 黑色系全線上漲 , 煤漲 3.52%,鐵礦石漲 3.21%,焦炭漲 2.07%,螺紋鋼漲 1.7%,熱卷漲 1.2%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲,棉花漲 1.23%?;窘饘偃€收漲,滬鎳漲 3.97%,滬錫漲 3.49%,滬鋅漲 1.75%,不銹鋼漲 1.6% , 滬鉛漲 1.49%  滬銅漲 1.32% , 滬鋁漲 1.18%。

2、 據(jù)國(guó)家發(fā)改委 , 截至 2  15 日當(dāng)周  全國(guó)豬料比價(jià)為 4.09 , 環(huán)比上漲 2%。 短期內(nèi)供需博弈激烈 , 預(yù)計(jì)豬價(jià)或延續(xù)窄幅調(diào)整態(tài)勢(shì)  豬料比或緩漲。

3、 烏克蘭農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示 , 2022/23 年度迄今 , 烏克蘭谷物出口量同比下滑 28.7% 3030 萬(wàn)噸。  其中 , 小麥出口量 1080 萬(wàn)噸  玉米 1740 萬(wàn)噸 , 大麥約 200 萬(wàn)噸。

 4、國(guó)家發(fā)改委通知,煤炭供應(yīng)企業(yè)、化肥生產(chǎn)企業(yè)要加強(qiáng)供需對(duì)接,將化肥生產(chǎn)用煤價(jià)格維持在合理水平 , 化肥生產(chǎn)企業(yè)要主動(dòng)與上游煤炭供應(yīng)企業(yè)開展業(yè)務(wù)對(duì)接 , 積極與煤炭企業(yè)建立穩(wěn)定的商業(yè)關(guān)系。

 5、據(jù) SMM 最新調(diào)研獲悉,云南地區(qū)電解鋁企業(yè)正式接到減產(chǎn)相關(guān)文件,省內(nèi)電解鋁除文山某鋁廠之外 , 其他鋁廠均需要在整體建成產(chǎn)能將減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大至 35%-42%左右。

6、 據(jù) Mysteel 調(diào)研顯示 , 截至 2023  2  17  (第 7   , 全國(guó)重點(diǎn)地區(qū)棕櫚油商業(yè)庫(kù)存約 96.11 萬(wàn)噸  較上周減少 1.9 萬(wàn)噸 , 降幅 1.94%。

 

四、  國(guó)內(nèi)主要商品基差

 

國(guó)內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2023.2.20


商品

現(xiàn)貨價(jià)格

期貨主力合約

基差 (現(xiàn)-期價(jià)差)

基差較前日變動(dòng)

棕櫚油

8250

8218

32

-32

豆油

9850

8908

942

-20

豆粕

4480

3966

514

- 138

螺紋

4180

4184

-4

- 17

鐵礦

895

894

1

0.5


期貨品種

現(xiàn)貨標(biāo)的

棕櫚油

24 度廣東

豆油

四級(jí)豆油張家港 (元/噸)

豆粕

張家港 (元/噸)

螺紋

HRB400 20mm (元/噸)

鐵礦

進(jìn)口 61.5%PB 粉礦 (含稅價(jià))

五、  國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)


 

品種

期貨倉(cāng)單

增減

品種

期貨倉(cāng)單

增減

131087

-19

聚丙烯

3,922

0

217910

-1223

瀝青

26270

0

54722

-928

原油

10163000

0

1418

-35

燃料油

35240

0

白銀

2029463

-19609

棕櫚

3,371

-379

螺紋鋼

67791

-6908

豆油

11,214

0

熱軋卷板

102960

-6817

豆粕

17,516

-60

鐵礦石

4,000

-1,400

玉米

58,543

-1,200

天然橡膠

186850

1270

淀粉

13,845

-200

20 號(hào)膠

29474

2822

聚乙烯

1,261

-40

六、  主要觀點(diǎn)及策略分析


       宏觀方面
 , 2023  2  20 日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率  LPR)  為: 1 年期 LPR3.65%  5年期以上 LPR4.3%,均與上期相同。  有分析表示年初以來(lái)經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭顯現(xiàn),企業(yè)融資成本處于持續(xù)下行通道  當(dāng)前降息的必要性不大。  后續(xù) , 為推動(dòng)樓市盡快企穩(wěn)回暖 , 5 年期以上 LPR 仍有下調(diào)空間。  本周央行公開市場(chǎng)將有 16620 億元逆回購(gòu)到期 , 關(guān)注本周公開市場(chǎng)操作情況。

       股指方面 , 主要指數(shù)全線大漲。  成交量與上一個(gè)交易日相比略有他提升 , 成交額約 9500 億元。  北向資金全天凈流入約 60 億元,凈流入資金超過上一交易日。  從長(zhǎng)期趨勢(shì) , 指數(shù)上漲仍有空間 , 當(dāng)前主要方向仍以做多為主。  從個(gè)股角度看 , 板塊將進(jìn)入輪動(dòng)階。

       商品方面  大宗商品多數(shù)上漲為主。  近期四川等地豬糧比持續(xù)低于 5:1 , 政策性收儲(chǔ)推動(dòng)生豬價(jià)格反彈 , 但從目前存欄及補(bǔ)欄情況看 , 生豬價(jià)格上漲空間有限。  中國(guó) 1 月新房?jī)r(jià)格一年來(lái)首次上漲 , 市場(chǎng)預(yù)期改善 , 寬松的宏觀環(huán)境預(yù)期及產(chǎn)業(yè)改善 , 推動(dòng)近期大宗商品持續(xù)反彈。


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