一、 外盤情況
1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲 0.24%報 33482.72 點，標普 500 指數(shù)跌 0.25%報 4090.38 點 ， 納指跌 1.07%報 11996.86 點。
2、 國際油價小幅下跌，美油 5 月合約跌 0.45%，報 80.35 美元/桶。 布油 6 月合約跌0.07% ， 報 84.88 美元/桶。
3、 國際貴金屬期貨小幅收跌 ， COMEX 黃金期貨跌 0.05%報 2037.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.04%報 25.09 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬多數(shù)收跌，LME 期銅漲 0.32%報 8779 美元/噸，LME 期鋅跌 0.87%報 2807 美元/噸 ， LME 期鎳跌 2.7%報 22500 美元/噸 ， LME 期鋁跌 1.27%報 2340.5 美元/噸 ， LME 期錫跌 2.38%報 24400 美元/噸 ， LME 期鉛跌 0.43%報 2108 美元/噸。
5、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約全線收跌 ，大豆期貨跌 0.54%報1509.25 美分/蒲式耳； 玉米期貨跌 0.31%報 651.75 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨跌 1.63%報680.25 美分/蒲式耳。
二、 宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、世貿(mào)組織（WTO） 發(fā)布最新《全球貿(mào)易展望和統(tǒng)計報告》 ，在其中 WTO 表示 2023年全球貿(mào)易增長仍將低于平均水平 ， 預計受俄烏沖突、 居高不下的通脹、 緊縮的貨幣政策和金融市場不確定性的影響，繼 2022 年增長 2.7%之后，今年全球商品貿(mào)易量預計將增長1.7%。
2、 澳洲聯(lián)儲維持利率維持在 3.6%不變 ， 成為銀行業(yè)危機爆發(fā)以來首個暫停加息的主要發(fā)達國家央行。 不過 ， 澳洲聯(lián)儲主席洛威表示 ， 可能需要進一步收緊貨幣政策 ， 以確保通脹回到目標水平。 此次暫停加息將為澳洲聯(lián)儲在一個相當不確定的環(huán)境下評估經(jīng)濟狀況和前景提供更多時間。
3、 據(jù)美國勞工部數(shù)據(jù) ， 美國 2 月份職位空缺降至 990 萬 ， 為 2021 年 5 月以來最低水平 ， 低于預期的 1050 萬 ， 前值下修至 1060 萬。
4、 新西蘭聯(lián)儲意外加息 50 個基點 ， 政策利率達到 5.25%水平 ， 市場預期為加息 25個基點。 自 2021 年 10 月以來 ， 已累計加息 500 個基點。
三、 商品要聞
1、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部： 截至 4 月 4 日，全國已春播糧食 8260 多萬畝，完成意向面積的 8.7%，進度同比基本持平； 分作物看 ， 早稻育秧過八成 ， 栽插過兩成； 中稻育秧過一成 ， 西南地區(qū)開始栽插； 薯類、 春小麥已播過三成 ， 春玉米已播 6.8% ， 春大豆已播 4.4%。
2、我國加強鐵礦石價格形勢分析研判和期現(xiàn)貨市場監(jiān)管，要求期貨公司依法合規(guī)經(jīng)營，在發(fā)布研究報告等過程中 ， 全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢 ， 不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示 ， 提醒投資者理性交易。
3、 上期所： 自 4 月 6 日收盤結算時起 ， 銅、 鋁、 鋅、 鉛期貨合約的交易保證金比例調整為 9% ， 漲跌停板幅度調整為 7%； 不銹鋼、 紙漿交易保證金比例調整為 10% ， 漲跌停板幅度調整為 8%； 白銀交易保證金比例調整為 11% ， 漲跌停板幅度調整為 9%； 鎳、石油瀝青交易保證金比例調整為 12% ， 漲跌停板幅度調整為 10%。
4、 據(jù)找鋼網(wǎng) ， 截至 4 月 5 日當周 ， 建材產(chǎn)量 376.39 萬噸 ， 周環(huán)比增 1.84 萬噸 ， 升0.49%； 建材廠庫 451.27 萬噸，周環(huán)比減 16.17 萬噸，降 3.46%； 建材社庫 697.70 萬噸，周環(huán)比減 3.31 萬噸，降 0.47%； 建材表需 395.87 萬噸，周環(huán)比減 15.83 萬噸，降 3.85%。
5、 國際棉花咨詢委員會 （ ICAC） 發(fā)布的 4 月份全球產(chǎn)需預測 ， 2022/23 年度全球棉花期初庫存 1942.5 萬噸 ， 環(huán)比調減 1.22 萬噸； 全球棉花產(chǎn)量 2455 萬噸 ， 環(huán)比調增 22.7萬噸； 全球棉花消費量 2380 萬噸 ， 環(huán)比調增 64.5 萬噸； 產(chǎn)量超過消費 75 萬噸 ， 環(huán)比減少 50 萬噸。
6、 EIA 公布數(shù)據(jù)顯示 ， 截至 3 月 31 日當周 ，美國戰(zhàn)略石油儲備（ SPR） 庫存減少 40萬桶至 3.712 億桶 ， 降幅 0.1%； 除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存減少 373.9 萬桶至 4.7 億桶 ， 降幅 0.8%； 美國原油出口增加 65.5 萬桶/日至 523.9 萬桶/日。
四、 國內(nèi)主要商品基差
國內(nèi)部分基礎商品基差 2023.4.4 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現(xiàn)-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 8220 | 7844 | 376 | -74 |
豆油 | 9085 | 8410 | 675 | - 143 |
豆粕 | 3980 | 3668 | 312 | 0 |
螺紋 | 4190 | 4018 | 172 | -44 |
鐵礦 | 895 | 881.5 | 13.5 | - 16 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 67450 | -3248 | 聚丙烯 | 0 | 0 |
鋁 | 205029 | -775 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 38446 | -662 | 原油 | 11701000 | 0 |
鎳 | 931 | -83 | 燃料油 | 4570 | 0 |
白銀 | 1873910 | 14380 | 棕櫚 | 3,360 | 0 |
螺紋鋼 | 100902 | 8689 | 豆油 | 0 | 0 |
熱軋卷板 | 50834 | -7401 | 豆粕 | 1,247 | 1,247 |
鐵礦石 | 0 | 0 | 玉米 | 0 | 0 |
天然橡膠 | 187600 | 170 | 淀粉 | 0 | 0 |
20 號膠 | 39302 | 2419 | 聚乙烯 | 0 | 0 |
宏觀方面，美國 3 月 ISM 制造業(yè) PMI 為 46.3，創(chuàng) 2020 年 5 月以來新低，預期 47.5，前值 47.7。 美國 3 月 Markit 制造業(yè) PMI 終值為 49.2 ， 預期 49.3 ， 初值 49.3 ， 2 月終值47.3。 公布的數(shù)據(jù) ， 低于市場預期 ， 并且是美國疫情發(fā)生以來最差水平 ， 美國經(jīng)濟衰退大概率不可避免。
股指方面 ， 主要指數(shù)小幅上漲為主 ， 但上漲明顯出現(xiàn)乏力現(xiàn)象； 兩市成交約 13200億元 ， 北向資金凈賣出近 37 億元。 目前看 ， 短期有調整預期 ， 短期資金暫時觀望為主。從長期趨勢看 ， 指數(shù)上漲仍有空間。
商品方面 ， 漲跌不一。 多個產(chǎn)油國突然宣布將實施自愿減產(chǎn)石油計劃 ， 持續(xù)時間從 5月份持續(xù)到 2023 年底 ， 提振國際原油價格 ， 帶動國內(nèi)能化產(chǎn)品大幅上漲 ， 但包括 PTA 等部分品種沖高回落。 黑色商品多以下跌為主 ， 整體看工業(yè)品上漲面臨一定的壓力。 市場關注焦點從宏觀上 ， 轉移到商品行業(yè)自身基本面情況 ， 近期多關注各商品庫存變化。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869