一、外盤情況
1、美國三大股指全線收漲 ，道指漲 0.47%報 33061.57 點 ，標普 500 指數(shù)漲 0.99%報 4221.02 點 ，納指漲 1.28%報 13100.98 點。
2、國際油價全線上漲，美油 7 月合約漲 3.03%，報 70.15 美元/桶。布油 8 月合約漲2.37% ，報 74.32 美元/桶。
3、 國際貴金屬期貨普遍收漲 ，COMEX 黃金期貨漲 0.66%報 1995.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 1.67%報 23.98 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME 期銅漲 1.76%報 8231.5 美元/噸，LME 期鋅漲 1.27%報 2277 美元/噸 ， LME 期鎳漲 4.07%報 21425 美元/噸 ， LME 期鋁漲 1.07%報 2270 美元/噸 ， LME 期錫漲 0.61%報 25610 美元/噸 ， LME 期鉛跌 0.27%報 2007 美元/噸。
5、芝加哥期貨交易所 ( CBOT) 農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲 2.1%報 1327 美分/蒲式耳；玉米期貨跌 0.08%報 593.5 美分/蒲式耳 ，小麥期貨漲 2.86%報611.25 美分/蒲式耳。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、 5 月財新中國制造業(yè) PMI 為 50.9 ，較 4 月回升 1.4 個百分點 ，時隔兩個月重回擴張區(qū)間。從分項數(shù)據(jù)看 ，生產(chǎn)指數(shù)升至 2022 年 7 月來最高；新訂單指數(shù)重新升至臨界點以上 ，為過去兩年來次高；新出口訂單指數(shù)繼續(xù)小幅反彈。
2、美聯(lián)儲哈克：預(yù)計今年通脹率將降至約 3.5％ ， 明年降至 2.5％ ，并在 2025 年達到美聯(lián)儲的 2％目標；預(yù)計 2023 年 GDP 增長率低于 1%，失業(yè)率將上升至 4.4%；認為今年不會出現(xiàn)經(jīng)濟衰退；至少需要在整個 2023 年維持緊縮水平；如果通脹開始以出乎意料的速度下降 ，那么美聯(lián)儲可能會降息；短期來看 ，我們似乎已經(jīng)解決了債務(wù)上限危機；我認為我們至少應(yīng)該跳過 6 月份的加息。
3、美國 5 月 ISM 制造業(yè)指數(shù)由前值 47.1 回落至 46.9 ，不及預(yù)期值 47 ，連續(xù)七個月萎縮 ，持續(xù)萎縮時間創(chuàng)下 2009 年以來最長。其中 ，新訂單加速萎縮 ，價格指數(shù)降幅創(chuàng)去年 7 月以來最大。美國 5 月 Markit 制造業(yè) PMI 終值為 48.4 ，初值 48.5 ，4 月終值 50.2。
4、 美國 5 月 ADP 就業(yè)人數(shù)增加 27.8 萬人 ，遠超市場預(yù)期的 18 萬人 ，前值小幅下修至 29.1 萬人。美國上周初請失業(yè)金人數(shù)為 23.2 萬人，略低于預(yù)期的 23.5 萬人，前值修正至 23 萬人。美國 5 月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù) 8 萬人 ，前值 6.7 萬。
三、商品要聞
1、 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲 ，能源化工品普遍上漲 ，純堿漲 2.56% ， PTA 漲2.15%。黑色系漲跌不一，鐵礦石漲 1.66%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棉花漲 2.22%，白糖跌 2.62%。基本金屬多數(shù)收漲，滬鎳漲 2.99%，滬錫漲 1.46%，滬鋁漲 1.32%，不銹鋼漲 1.24%，滬鋅漲 0.86% ，滬銅漲 0.75% ，滬鉛跌 0.53%。
2、 EIA 報告：上周美國原油庫存增加 448.8 萬桶 ，產(chǎn)量減少 10 萬桶至 1220 萬桶/日 ，出口增加 36.6 萬桶/日至 491.5 萬桶/日；戰(zhàn)略石油儲備 ( SPR) 庫存減少 251.8 萬桶至 3.554 億桶。
3、鋼協(xié)副會長駱鐵軍表示，通過近期的調(diào)研，企業(yè)普遍認為，當前鋼鐵市場不太可能如 2008 及 2015 年后迎來新一輪上升走勢。房地產(chǎn)是影響鋼鐵需求的關(guān)鍵變量 ，螺紋鋼是影響鋼材總體價格走勢的標桿。如全行業(yè)不進行有效的產(chǎn)量控制 ，未來鋼鐵行業(yè)可能在微利邊緣徘徊 ，甚至出現(xiàn)大面積虧損。
4、據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會 ( SPPOMA) 數(shù)據(jù)顯示 ，2023 年 5 月 1-31 日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)增加 37.11% ， 出油率增加 0.1% ，產(chǎn)量增加 38%。
5、 新加坡企業(yè)發(fā)展局 ( ESG) 周四表示，截至 5 月 31 日當周，新加坡燃油庫存增加145 萬桶 ，至 1893.7 萬桶的兩周高位。
6、據(jù) Mysteel ，截至 6 月 1 日當周 ，社庫連續(xù)第十四周減少 ，產(chǎn)量連續(xù)第二周增加，廠庫連續(xù)第四周減少 ，表需由降轉(zhuǎn)增。
四、 國內(nèi)主要商品基差
國內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2023.6.1 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 (現(xiàn)-期價差) | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7020 | 6404 | 616 | -74 |
豆油 | 7230 | 6926 | 304 | - 106 |
豆粕 | 3650 | 3444 | 206 | 5 |
螺紋 | 3570 | 3546 | 24 | -53 |
鐵礦 | 775 | 743 | 32 | - 17 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 (元/噸) | |||
豆油 | 日照港 (元/噸) | |||
豆粕 | 張家港 (元/噸) | |||
螺紋 | HRB400 20mm (元/噸) | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 (含稅價) | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 42055 | -349 | 聚丙烯 | 3,186 | -27 |
鋁 | 68902 | -2725 | 焦炭 | 1,150 | 0 |
鋅 | 3283 | -200 | 原油 | 11001000 | 0 |
鎳 | 136 | 0 | 燃料油 | 890 | 0 |
白銀 | 1509719 | -3578 | 棕櫚 | 2,400 | 200 |
螺紋鋼 | 33282 | 0 | 豆油 | 10,848 | 0 |
熱軋卷板 | 34792 | 0 | 豆粕 | 15,006 | 0 |
鐵礦石 | 2,000 | -200 | 玉米 | 44,720 | 1,450 |
天然橡膠 | 177310 | -40 | 淀粉 | 4,266 | 0 |
20 號膠 | 61387 | 0 | 聚乙烯 | 2,183 | -40 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面，美國債務(wù)上限談判接近實現(xiàn) ，6 月份美聯(lián)儲議息會議大概率暫停加息。即將公布美非農(nóng)數(shù)據(jù) ，或?qū)⑦M一步給出美聯(lián)儲是否暫停加息的線索。 國內(nèi)市場來看 ，消息面較為平淡 ，近期市場關(guān)注點主要在人民幣貶值問題 ，當前人民幣兌美元匯率突破 7 ，波動加大 ，短期大概率圍繞 7 附近波動。
股指方面，主要指數(shù)偏強震蕩為主。成交額低于萬億，但成交量與前兩個交易日相比有所放大，成交額約為 9800 億元。北向資金凈賣出約 18 億元。國內(nèi)宏觀情緒偏弱，指數(shù)以調(diào)整為主 ，但在當前位置相對抗跌 ，短線暫時觀望。長線左側(cè)交易者逢低布局股票或者指數(shù)多單機會。
商品方面，多數(shù)收漲。宏觀情緒轉(zhuǎn)好，前期利空的美國債務(wù)上限問題及 6 月加息問題，在近兩日出現(xiàn)轉(zhuǎn)機 ，宏觀情緒轉(zhuǎn)為樂觀。新季棉花出苗問題 ，刺激棉花價格大漲。黑色板塊偏強 ，其中鐵礦石價格領(lǐng)漲黑色板塊。整體看 ，大宗商品 ，供給因天氣炒作可能出現(xiàn)減少的棉花、橡膠、花生等品種有一定的多單機會。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)，由投資者自行承擔結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869